20230323-财信证券-金工周报2023年第6期_情绪快速升温有望拉动预期提升达成共振_4页_383kb

报告摘要

本报告为财信证券金工团队发布的第6期周报，重点分析了近期市场情绪变化及“三维情绪择时策略”的表现。报告指出当前市场情绪温度快速上升，可能受到中国资产配置价值提升、科技产业技术预期以及业绩预告前市场预热等因素的推动。情绪预期有望在一季度业绩预告公布前迎来上行空间，情绪策略具备较好的投资潜力。

情绪指标趋势：近期情绪浓度持续降低，各类资产联动性减弱，但情绪温度快速升温，情绪预期亦有上升迹象。
市场情绪升温原因：包括中国资产的相对配置价值提升、科技产业技术带动预期、业绩预告前的市场预热等。
情绪预期表现：预计一季度业绩预告公布前有一段情绪预期上行空间，当前情绪温度处于上升趋势，情绪预期有望“趁热打铁”，开启拉升阶段。
投资策略建议：目前仓位保持0%，待情绪温度上升趋势确认后将考虑加仓。
策略表现：在回测区间（20100101至20230322）内，“三维情绪择时策略”表现优于持有沪深300ETF的策略，具体表现为：
- 夏普比率：0.441（情绪策略） vs 0.142（沪深300）
- 年化收益：7.11%（情绪策略） vs 0.9%（沪深300）
- 最大回撤：26.93%（情绪策略） vs 46.5%（沪深300）