20220829-招商期货-股指期货早班车_3页_893kb

股指期货早班车总结（2022年8月29日）

核心内容概述

本报告为2022年8月29日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及投资观点。报告指出，市场整体呈现震荡回落态势，政策面持续发力，但市场情绪和信心仍较为低迷。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

• 股指表现：A股四大股指全线回落，上证指数下跌0.31%，深成指下跌0.37%，创业板指下跌1.01%，科创50指数下跌0.94%。市场成交额为9,292亿元，较前日减少573亿元。
• 行业板块：酒店餐饮、旅游、传媒娱乐涨幅居前；船舶、煤炭、供气供热跌幅居前。
• 市场强弱：IH > IF > IC > IM，个股涨/平/跌分别为1,740/148/2,976。
• 政策影响：8月LPR下调，1年期LPR报3.65%，5年期以上LPR报4.30%，5年期以上品种降幅超出预期，显示国内货币政策宽松。
• 会议信息：国务院常务会议部署稳经济一揽子政策接续措施，提出新增3,000亿元政策性开发性金融工具额度，依法使用5,000亿元专项债结存限额，显示政策力度强劲。
• 市场情绪：市场信心不稳，导致经济数据与市场情绪底部震荡。

投资观点与分析

• 估值水平：上证50指数PE为9.85，沪深300指数PE为11.88，中证500指数PE为20.79，中证1000指数PE为30.02，分别处于历史43.95分位、38.09分位、12.50分位及11.17分位。
• 估值趋势：上周中证500与上证50估值小幅升高，沪深300与中证1000估值回落。
• 相对估值优势：IC、IM保持较高相对估值优势，而IH、IF相对估值不如IC、IM。
• 基差走势：IH近月合约升水扩大，IM近月合约贴水走扩，IC、IF贴水小幅收窄。各品种基差走势出现背离，市场对各品种预期出现分歧。
• 市场预期：市场短期由情绪主导波动，后市需关注市场风格是否向大盘蓝筹切换。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，不保证其准确性与完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 报告版权归属招商期货，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。

报告作者

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士，具有11年期货从业经验，熟悉私募产品及资产管理计划设计与运作，持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。