20230201-招商期货-股指期货早班车_3页_893kb

股指期货早班车总结（2023年2月1日）

核心内容

2023年2月1日，股指期货市场整体表现平稳，尽管A股四大股指在1月31日全线回落，但股指期货合约在现货市场回调背景下仍保持相对稳定。各合约的涨幅、现价、涨跌、成交量、持仓量等数据均反映了市场当前的运行状况。

主要观点

• 市场环境：A股四大股指在1月31日下跌，上证指数跌幅最小，科创50指数跌幅最大。市场成交额有所下降，但北上资金持续净流入，为市场注入信心。
• 风格转换迹象：IH、IF合约已回补前日跳空缺口，而IC与IM合约尚未完全回补，显示市场风格有向大盘股转换的迹象。
• 市场预期：市场积极预期尚未改变，短期若增量资金持续流入，仍有上涨空间；反之，若资金流入放缓，短期回调风险较大。
• PMI数据：2023年1月份制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数均高于去年同期，表明国内经济景气水平开始修复，市场对经济复苏的预期增强。

关键信息

各股指期货合约数据概览

市场环境分析

• 股指表现：上证指数、深成指、创业板指、科创50指数均出现下跌，跌幅分别为0.42%、0.80%、1.26%和1.67%。
• 成交额：市场成交额为9,023亿元，较前日下降1,602亿元。
• 行业板块：化纤、房地产、商贸代理涨幅居前；酿酒、旅游、半导体跌幅居前。
• 资金流动：北上资金净流入101.44亿元，为连续15日净流入，今年以来净流入1,412.90亿元，创历史新高。
• 公开市场操作：央行开展4,710亿元7天逆回购操作，净投放1,700亿元。
• 基差情况：IM、IC、IF与IH2月合约基差分别为-12.72、-12.85、-12.74与-11.65点，均走弱，但近月合约仍为升水态势。

市场预期

• 风格转换：IH、IF合约已回补跳空缺口，而IC与IM尚未完全回补，显示市场风格有向大盘股转换的迹象。
• 短期展望：若增量资金持续流入，短期仍有上涨空间；否则，短期回调风险较大。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法取得的信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告分析基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎决策。
• 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。