> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 资讯早班车-2022-08-29 总结 ## 一、宏观数据速览 | 指标 | 当期值 | 上期值 | 同比去年 | |------|--------|--------|----------| | GDP:不变价:当季同比 | 0.40% | 4.80% | 7.90% | | 制造业PMI | 49.00% | 50.20% | 50.40% | | 非制造业PMI:商务活动 | 53.80% | 54.70% | 53.30% | | 财新PMI:制造业 | 50.40% | 51.70% | 50.30% | | 财新PMI:服务业经营活动指数 | 55.50% | 54.50% | 54.90% | | 社会融资规模增量:当月值 | 7561亿元 | 51797亿元 | 10752亿元 | | CPI:当月同比 | 2.70% | 2.50% | 1.00% | | PPI:当月同比 | 4.20% | 6.10% | 9.00% | | 固定资产投资:累计同比 | 5.70% | 6.10% | 10.30% | | 社会消费品零售总额:累计同比 | -0.20% | -0.70% | 20.70% | | 出口总值:当月同比 | 18.00% | 17.70% | 19.18% | | 进口总值:当月同比 | 2.30% | 1.00% | 28.29% | | 实际利用外资:当月值 | 115.70亿美元 | 245.80亿美元 | 97.80亿美元 | ### 主要观点： - **经济增长放缓**：2022年6月GDP同比增速降至0.40%，7月制造业PMI降至49.00%，显示经济复苏压力。 - **通胀压力**：CPI同比上涨2.70%，PPI同比上涨4.20%，显示输入性通胀和猪肉价格因素影响。 - **外资流入放缓**：7月实际利用外资同比减少，显示外需疲软。 - **出口保持韧性**：出口总值同比上涨18.00%，显示外部市场对我国商品仍有一定需求。 ## 二、商品投资参考 ### 综合 - 中国证监会与美国监管机构签署审计监管合作协议，将有助于解决中概股审计问题，避免被动退市。 - 上期所加快能源和新能源品种上市，如天然气、成品油、动力电池材料等。 - 中国期货期权品种总数达101个，显示期货市场持续开放。 - 美联储和欧洲央行均表态将维持高利率，以应对通胀压力。 - 人民币汇率承压，美元指数上涨，人民币对美元中间价调贬。 ### 金属 - 国际基本金属期货整体上涨，LME铜、铝、镍等涨幅显著。 - 上期所金属期货夜盘多数上涨，沪锡、沪铝涨幅明显，沪铅、沪镍下跌。 - 锂矿公司上半年业绩大幅增长，预计锂价将延续上涨趋势。 - 美国对俄罗斯商品进口未完全中断，显示地缘政治对供应链的影响有限。 ### 煤焦钢矿 - 国内商品期货夜盘涨跌不一，能源化工品上涨，黑色系下跌。 - 中国工业经济联合会强调需构建智慧电网，保障新能源与传统能源协同。 - 钢铁行业超低排放改造投入超1500亿元，环境治理成效显著。 - 欧盟对俄煤炭禁运影响波兰能源供应，促使其加大国内煤炭开采。 ### 能源化工 - 国内原油期货下跌，但国际油价全线上涨。 - 中国石化等“三桶油”上半年业绩大幅增长，受益于国际油价上涨。 - 卡塔尔天然气出口大幅增长，推动其贸易顺差创新高。 - 俄罗斯称因制裁导致大量化肥和原材料滞留，呼吁全面执行伊斯坦布尔协议。 ## 三、财经新闻汇编 ### 公开市场 - 央行开展逆回购操作，资金面继续收敛。 - 境外机构买入债券净额66亿元，显示外资参与意愿。 ### 债市综述 - 国内信用债表现分化，地产债涨跌不一。 - 转债市场整体下跌，建议投资者观望并关注个券预期差。 - 美债收益率多数上涨，显示市场对通胀的担忧。 - 欧债收益率多数上涨，意大利10年期国债收益率上涨14.5个基点。 ### 汇市速递 - 人民币对美元贬值压力增加，中间价调贬。 - 美元指数上涨，非美货币普遍下跌。 ## 四、股票市场要闻 ### 国内股市 - 本周42只股票限售股解禁，合计解禁市值1367.52亿元。 - 新股市场回暖，多只新股单签收益超2万元。 - ETF资金流入明显，半导体等主题ETF份额增长显著。 - 市场风格从成长转向稳增长，低估值板块成为关注重点。 - 公募基金加码北交所投资，北交所主题基金扩容至10只。 ### 国际股市 - 美国司法部或将在年底对苹果发起反垄断诉讼。 - 微软发布汽车和移动出行解决方案，但不涉足造车。 - Meta与Facebook达成和解，解决数据隐私问题。 - 阿斯利康糖尿病药物达格列净适应证扩大。 - 理想汽车因四川电力紧张导致交付延迟。 - 雪佛龙与中国能源企业能链签署合作备忘录。 - 日本铃木在印度投资1000亿卢比，推进电动汽车工厂建设。 ## 五、金融要闻 - 基金业绩分化明显，头部基金表现优异，尾部基金亏损严重。 - 养老目标基金规模超千亿元，但小微化现象仍存。 - 全国首个母基金专项扶持政策发布，奖励力度大。 - 信托行业上半年承压，部分公司业绩亮眼。 - 欧洲机构积极申请中国资管牌照，看好中国市场。 ## 六、今日提示 - 8月29日将有228只债券上市，521只债券还本付息，55只债券招标，90只债券缴款。 ## 七、宝城期货金融研究所简介 - 依托华能集团和长城证券资源，专注于能源和金融期货研究。 - 获得多项行业奖项，如“Wind金牌期货研究所”、“最佳宏观策略分析师”等。 ## 八、免责声明 - 本报告不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。 --- **总结关键信息**： - **宏观层面**：经济复苏乏力，通胀压力仍存，人民币汇率承压。 - **商品市场**：金属价格整体上涨，能源化工品波动明显，中概股审计问题有望通过合作解决。 - **金融市场**：债市分化，转债市场观望情绪浓厚，美元强势持续。 - **股票市场**：A股震荡偏弱，风格切换不明显，北交所主题基金扩容。 - **政策动态**：推动期货市场开放，完善绿色金融体系，加强能源安全与供应链保障。 - **行业动态**：锂价上涨趋势延续，信托行业承压，欧洲机构关注中国资管牌照。