20160706-信达证券-数据中心和云计算行业专题研究_IDC市场高速增长_云计算公司业绩开始释放_36页_2mb

IDC市场高速增长，云计算公司业绩开始释放

核心内容概述

随着互联网和大数据技术的快速发展，IDC市场及云计算行业呈现出强劲的增长态势。IDC作为数据存储和计算的承载者，正经历从传统托管模式向云计算模式的转型。云计算通过虚拟化技术整合资源，显著提升了数据中心的运营效率和附加值。公有云成为未来发展趋势，而政务云作为私有云的细分市场，也展现出快速增长的潜力。本文重点分析了IDC市场的发展背景、云计算对行业的影响、主要参与企业及投资建议。

主要观点与关键信息

1. IDC市场迅猛增长

• 市场背景：互联网时代的到来推动了数据量和计算量的指数增长，IDC作为数据存储和计算的基础设施，市场需求不断上升。
• 增长数据：过去六年，中国IDC市场复合增长率达38.6%，预计未来几年增速将稳定在30%以上，2017年市场规模将超过900亿元。
• 区域分布：数据中心服务市场主要集中在北京、长三角、珠三角等经济发达地区，而偏远地区则以存储冷数据为主。

2. 云计算提升运营效率与附加值

• 技术优势：云计算通过虚拟化技术，整合计算、存储和网络资源，提升资源利用率，降低IT支出。
• 收益提升：采用云计算的IDC单机柜出租收益有望提升10倍，税后净利润提升5倍。
• 业务模式转型：云计算使数据中心从单纯的资源托管向提供整体IT服务能力转变，按需付费，更贴近用户需求。

3. 云计算的三种运营形态

• 公有云：规模大、成本低，但存在一定的安全风险。长期来看，公有云是云计算发展的必然趋势。
• 私有云：适用于对安全性要求较高的行业，如政务云。私有云市场增长迅速，2015年中国政务云基础架构平台市场规模为47.4亿元，同比增长52.4%。
• 混合云：结合了公有云和私有云的优势，适合不同业务需求。

4. 云计算产业链四大角色

• 云平台提供商：如VMware、IBM、阿里云等，提供底层的虚拟化、负载均衡等技术。
• 云系统集成商：如太极股份、紫光股份，负责搭建和集成云平台，是未来受益最大的角色。
• 云应用开发商：如SaaS服务提供商，提供具体的应用服务。
• 云服务运营商：如光环新网、宝信软件，提供IDC和云计算服务。

5. A股推荐投资标的

• IDC运营公司：光环新网、宝信软件。
• 云计算公司：太极股份、紫光股份。
• SaaS转型软件厂商：润和软件。

重点公司分析

光环新网（300383.SZ）

• 业务模式：专注于IDC及云计算服务，拥有多个数据中心，包括北京、上海、燕郊等。
• 增长潜力：公司计划建设多个绿色云计算基地，未来3-5年机柜数量将超过3万个，机房面积将达21万平米。
• 与AWS合作：是国内AWS业务的重要合作伙伴，未来有望代理AWS在国内运营。
• 收购无双科技：进军SaaS领域，增强在互联网营销和大数据服务方面的竞争力。

宝信软件（600281.SH）

• 转型成功：从钢铁行业信息化向IDC和云计算转型，2015年IDC和云计算业务增长显著。
• 数据中心布局：依托宝钢罗泾产业基地，建设6万个机柜规模的IDC中心，具备地理优势和成本优势。
• 客户资源：拥有电信、移动、阿里巴巴等优质客户，业务覆盖广泛。
• 服务体系：通过ISO/IEC20000认证，具备全国性运维网络，客户资源丰富。

太极股份（002368.SZ）

• 业务布局：在云计算各层面（IaaS、PaaS、SaaS）均有布局，形成完整的产业生态。
• 资质优势：拥有计算机信息系统集成特一级资质、信息安全服务资质等，具备承接国家级项目的能力。
• 安全能力：专注于政务云和信息安全，具备自主可控的技术体系，能为党政军等高保密性行业提供服务。
• 未来规划：计划2017年建成“太极云计算中心”，并实现与异地中心互联，提升云安全能力。

风险提示

• 产品同质化竞争：行业竞争加剧，可能导致利润空间压缩。
• 资金运营风险：大规模数据中心建设需要大量资金投入，资金链管理是关键。
• 政府采购风险：政务云等业务依赖政策支持，存在政策变化带来的不确定性。

总结

随着数据量和计算需求的指数增长，IDC市场和云计算行业迎来爆发式发展。云计算通过提升资源利用率，推动数据中心向服务型模式转型，公有云成为主流趋势，而政务云作为私有云的重要细分市场，也具备较高的增长潜力。A股市场中，光环新网和宝信软件在IDC运营方面表现突出，太极股份和紫光股份则在云计算集成领域具有明显优势。未来，随着数据中心向云计算中心演进，云系统集成商将受益最大，而SaaS转型的软件企业也将迎来发展机遇。然而，行业面临产品同质化、资金运营及政策不确定性等风险，需谨慎评估。