通信行业之数据中心深度报告_IDC建设模式转变_助力上游企业腾飞_24页_1mb

2018年数据中心行业深度报告总结

核心内容概述

2018年，中国数据中心行业正处于快速发展阶段，受到移动互联网、5G、云计算等新兴技术的推动，行业需求呈指数级增长。由于建设模式的转变，互联网企业成为数据中心建设的主要推动者，带动产业链上下游的快速发展。本文分析了中国数据中心的发展趋势、产业链结构及投资机会，并与美国数据中心的发展阶段进行了对比研究。

主要观点

1. 流量爆发驱动数据中心需求增长

• 2010-2017年间，我国移动互联网数据总流量增长61倍，而数据中心容量仅增长9.6倍，供需严重失衡。
• 2017年起，数据中心建设由运营商主导转向互联网企业主导，建设周期缩短至12个月以内。
• 2017年中国数据中心市场规模为987亿元，增速达38.2%，远高于全球平均水平（18%）。

2. 中国数据中心建设模式转变

• 从“IDC集成商->运营商->云计算厂商”逐步转变为“IDC集成商+运营商->云计算厂商”。
• 互联网企业开始自建超大规模数据中心，布局环一线城市，如阿里、腾讯、百度等。
• 2017年中国互联网企业自建数据中心数量达40个，是存量的2.5倍。

3. 中国数据中心与美国对比

• 中国数据中心市场与2013年的美国相当，未来有望跟随美国发展路径。
• 中国数据中心建设仍处于快速发展期，预计未来五年市场规模将增长4倍，年复合增长率达50%。
• 2020年中国新增数据中心市场规模预计占全球新增的一半。

关键信息

1. 中国数据中心发展现状

• 现状1：中国数据中心规模不及美国1/5，基础设施落后，PUE较高。
• 现状2：数据中心建设周期由2-3年缩短至12个月。
• 现状3：互联网企业持续扩张，呈现强者愈强趋势。

2. 数据中心行业三类企业对比

3. 未来发展趋势

• 技术趋势：定制化、模块化、虚拟化。
• 产业趋势：云计算向精细化发展，推动细分领域如云管理服务、云安全服务等。
• 市场趋势：未来五年，中国数据中心市场将占全球新增市场的一半，云服务使用率逐步提高。

产业链解构与投资策略

1. 产业链主要模块

• 基础设施供应商：包括IT设备、电源、精密空调等。
• IDC专业服务商：负责数据中心的集成与运维。
• 云服务商：以运营商和云计算厂商为主。
• 应用厂商：如视频网站、游戏公司、金融机构等。

2. 各模块市场空间分析（2018年）

3. 投资策略

• 核心逻辑：中国数据中心行业处于快速扩张阶段，未来主要受益于基础设施供应商和专业服务商。
• 重点关注标的：
  • 基础设施供应商：浪潮信息（服务器）、紫光股份（IP设备）、科华恒盛（电源设备）、依米康（精密空调）。
  • 专业服务商：光环新网（IDC运营）、数据港（阿里数据中心运营）、宝信软件（机柜租赁）。
  • 云服务商：阿里巴巴（云服务）、腾讯控股（云服务）。
  • 应用厂商：用友网络（ERP、CRM）、爱奇艺（视频云服务）。

风险提示

1. 互联网企业集中采购可能导致供应商价格下降，毛利率降低。
2. 移动互联网用户增长放缓，数据流量增速可能下降。

附录：美国数据中心发展阶段

1. 四个发展阶段

• 初始阶段（1990年代早期）：数据中心主要用于科研，运营商提供基础托管服务。
• 成长阶段（1990年代中期-2007年）：数据中心成为企业IT基础设施的核心，提供存储、安全、网络互联等服务。
• 聚合阶段（2008-2017年）：云计算普及，数据中心向规模化、虚拟化、综合化发展，行业并购频繁。
• 细化阶段（2017年之后）：云计算格局基本稳定，细分领域如边缘计算、云安全等逐步兴起。

2. 2015-2017年美国数据中心并购案例

• 2015年：Equinix收购Bit-isl、Telegicity。
• 2016年：Microsoft收购LinkedIn，Equinix收购Verizon。
• 2017年：Digital Bridge收购DataBank、Vantage，Iron Mountain收购IO Data Centers、FORTRUST，Equinix收购Metronode，Digital Realty收购uPont Fabros。

总结

中国数据中心行业正经历从运营商主导向互联网企业主导的转变，未来将呈现快速发展的趋势。随着云计算的普及，行业将进一步向精细化、模块化、虚拟化方向演进，基础设施供应商和专业服务提供商将受益最多。投资方面，建议重点关注具备技术壁垒和资源优势的龙头企业，如浪潮信息、紫光股份、科华恒盛、依米康、光环新网、数据港、宝信软件等。同时，需关注行业风险，如价格竞争和流量增速放缓等。