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清科数据：2018年11月中国并购市场总结

核心内容概览

2018年11月，中国并购市场整体呈现回升态势，案例数量环比上升，交易金额则略有下降。在政策支持和市场环境改善的背景下，上市公司通过资本市场并购重组实现发展，VC/PE在并购交易中继续发挥重要作用，金融行业交易规模位居首位。

主要观点与关键信息

1. 市场整体表现

• 交易数量：11月共完成167笔并购交易，同比下降54.50%，环比上升31.50%。
• 交易金额：披露金额的交易共143笔，交易总金额约为795.00亿人民币，同比上升2.32%，环比上升28.38%。
• 平均交易规模：平均每起交易资金规模约4.76亿人民币。

2. 并购类型分布

3. 地区分布

• 案例数最多地区：江苏省（19笔，11.38%），北京市（17笔，10.18%），浙江省（17笔，10.18%），香港（12笔，7.19%）。
• 交易金额最高地区：香港（372.61亿，46.87%），北京市（96.70亿，12.16%），深圳市（83.56亿，10.51%）。

4. 行业分布

• 案例数最多行业：IT行业（19笔，11.38%）、清洁技术行业（19笔，11.38%）。
• 交易金额最多行业：金融行业（135.96亿，17.10%）、食品&饮料行业（66.33亿，8.34%）、生物技术/医疗健康行业（51.87亿，6.52%）。

5. 金额较大的并购案例

国内并购案例

• 深圳赤湾港航收购招商局港口：交易金额246.50亿，股权比例39.51%，提升港口业务综合竞争力。
• 三垒股份收购北京美杰姆教育：交易金额23.10亿，完善教育产业布局。
• 深深宝收购深粮集团：交易金额58.76亿，优化公司业务结构，增强盈利能力。
• 联美量子收购兆讯传媒：交易金额23.00亿，拓展娱乐传媒领域。
• 荣盛控股收购中信国安盟固利：交易金额21.72亿，加强电子及光电设备布局。
• HH CT Holdings收购嘉和生物：交易金额18.81亿，拓展生物技术/医疗健康领域。
• 四川福华收购南通江山农药：交易金额18.03亿，加强化工原料及加工领域。
• 华东医药收购Sinclair Pharma：交易金额14.81亿，拓展海外生物医药资源。
• 袁隆平农业收购北京联创种业：交易金额13.87亿，加强农业高科技布局。

跨境并购案例

• 云锋金融收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额68.95亿，股权比例60%，扩大金融生态。
• 览优国际收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额11.26亿，股权比例9.80%。
• City-Scape收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额8.62亿，股权比例7.50%。
• 雷士照明收购怡达(香港)光电科技有限公司：交易金额9.00亿，股权比例100%。
• 潍柴动力收购巴拉德动力系统有限公司：交易金额11.29亿，股权比例19.90%。

6. VC/PE参与情况

• 案例数：71起，环比上升24.56%，渗透率42.51%。
• 交易金额：233.36亿人民币，环比下降26.82%，金额渗透率29.35%。
• VC/PE参与地区：主要集中于江苏、北京、浙江、上海、广东等地。
• VC/PE参与行业：主要集中在金融、IT、生物技术/医疗健康、清洁技术、机械制造等领域。

7. 典型VC/PE支持案例

• 云锋金融收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额68.95亿，由上海云锋投资管理有限公司主导。
• 联美量子收购兆讯传媒：交易金额23.00亿，由多家投资机构支持。
• HH CT Holdings收购嘉和生物药业：交易金额18.81亿，由石河子安胜投资等机构参与。
• 袁隆平农业收购北京联创种业：交易金额13.87亿，由重庆麒厚西海等机构支持。
• 益丰大药房收购石家庄新兴药房：交易金额13.84亿，由多家金融机构参与。
• 潍柴动力收购巴拉德动力系统：交易金额11.29亿，由深圳市创新投资集团主导。
• 雷士照明收购怡达(香港)光电科技：交易金额9.00亿，由多家私募机构参与。
• 上海保隆收购Dill Air Controls：交易金额6.28亿，由多家投资机构支持。
• 深圳市长方集团收购康铭盛科技：交易金额6.01亿，由南昌世纪洪城等机构主导。

总结

2018年11月，中国并购市场在政策推动下有所回升，国内交易为主，金融行业交易金额领先。VC/PE在并购市场中继续发挥重要作用，支持案例数和金额均有所增长。交易活跃地区包括江苏、北京、浙江、香港等，涉及行业广泛，尤其是IT、金融、生物技术/医疗健康等。市场回暖趋势明显，企业通过并购实现资源整合和业务拓展，为未来发展奠定基础。