清科-清科2018年11月中国企业并购统计报告_7页_907kb

清科数据：2018年11月中国并购市场总结

核心内容概述

2018年11月，中国并购市场在政策支持和市场环境改善的推动下呈现回升态势。整体交易数量和金额均有所增长，其中交易数量环比上升31.50%，交易金额同比微升2.32%。市场对并购重组的政策支持，尤其是可转换债券作为支付工具的政策，为上市公司提供了更多融资灵活性，缓解了现金流压力和股权稀释风险。此外，国家对民营经济的重视也对市场产生了积极影响。

主要观点

• 政策支持推动市场回升：证监会持续推进并购重组市场化改革，为并购交易提供制度保障；同时，习近平总书记的民营企业座谈会释放了利好信号，提振了市场信心。
• 交易数量与金额波动：11月共完成167笔并购交易，同比下降54.50%，但环比上升31.50%；交易总金额约为795亿人民币，同比下降未提及，但环比上升28.38%。
• 地域分布不均：江苏省在交易数量上领先，占比11.38%；而香港在交易金额上表现突出，占比46.87%。
• 行业分布集中：IT、清洁技术、金融等行业在交易数量和金额上占据主导地位，其中金融行业交易金额最高，达135.96亿人民币，占总交易金额的17.10%。
• VC/PE参与度提升：VC/PE支持的并购案例数与金额均有所上升，案例数渗透率达42.51%，金额渗透率达29.35%。

关键信息

并购市场整体情况

• 交易数量：167笔，同比下降54.50%，环比上升31.50%。
• 交易金额：795亿人民币，同比下降未提及，环比上升28.38%。
• 平均交易金额：约4.76亿人民币。
• 交易类型分布：
  • 国内交易：152笔，占91.00%，披露金额396.48亿人民币，占总金额的49.90%。
  • 海外交易：7笔，占4.20%，披露金额290.38亿人民币，占总金额的36.50%。
  • 外资交易：8笔，占4.80%，披露金额108.14亿人民币，占总金额的13.60%。

金额较大的国内并购案例

1. 深圳赤湾港航收购招商局港口39.51%股权：交易金额246.5亿人民币，为本月最大交易。
2. 云锋金融收购美国万通保险亚洲有限公司60%股权：交易金额68.95亿人民币，为跨境并购中金额最大。
3. 大连三垒收购北京美杰姆教育：交易金额23.1亿人民币，助力三垒股份完善教育产业布局。
4. 深圳市深宝实业收购深粮集团：交易金额58.76亿人民币，优化业务结构，增强盈利能力和抗风险能力。
5. 联美量子收购兆讯传媒：交易金额23亿人民币，拓展娱乐传媒业务。
6. 荣盛控股收购中信国安盟固利：交易金额21.72亿人民币，拓展电子及光电设备业务。
7. HH CT Holdings收购嘉和生物药业：交易金额18.81亿人民币，推动生物技术/医疗健康行业布局。
8. 四川福华收购南通江山农药化工：交易金额18.03亿人民币，加强化工原料及加工领域。
9. 华东医药收购Sinclair Pharma：交易金额14.81亿人民币，拓展生物技术/医疗健康领域。
10. 袁隆平农业高科技收购北京联创种业：交易金额13.87亿人民币，增强农业高科技产业实力。

金额较大的跨境并购案例

1. 深圳赤湾港航收购招商局港口39.51%股权：交易金额246.5亿人民币，提升港口综合竞争力。
2. 云锋金融收购美国万通保险亚洲有限公司60%股权：交易金额68.95亿人民币，扩大金融生态布局。
3. 华东医药收购Sinclair Pharma plc：交易金额14.81亿人民币，拓展海外生物技术资源。
4. 潍柴动力收购巴拉德动力系统：交易金额11.29亿人民币，加强清洁技术领域。
5. 览优国际收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额11.26亿人民币，参与金融行业布局。
6. 雷士照明收购怡达(香港)光电科技：交易金额9亿人民币，完成100%股权收购。
7. City-Scape收购美国万通保险亚洲有限公司：交易金额8.62亿人民币，参与金融行业整合。

行业与地域分布

行业分布

• 案例数量：

  • IT行业：19笔，占比11.38%。
  • 清洁技术行业：19笔，占比11.38%。
  • 金融行业：17笔，占比10.18%。
  • 生物技术/医疗健康行业：12笔，占比7.19%。
  • 电子及光电设备行业：12笔，占比7.19%。

• 交易金额：

  • 金融行业：135.96亿人民币，占比17.10%。
  • 食品&饮料行业：66.33亿人民币，占比8.34%。
  • 生物技术/医疗健康行业：51.87亿人民币，占比6.52%。

地域分布

• 案例数量：

  • 江苏省：19笔，占比11.38%。
  • 北京市：17笔，占比10.18%。
  • 浙江省：17笔，占比10.18%。
  • 香港：12笔，占比7.19%。
  • 深圳市：8笔，占比4.80%。

• 交易金额：

  • 香港：372.61亿人民币，占比46.87%。
  • 北京市：96.70亿人民币，占比12.16%。
  • 深圳市：83.56亿人民币，占比10.51%。

VC/PE参与情况

• VC/PE支持案例数：71起，环比上升24.56%，占总案例数的42.51%。
• VC/PE支持金额：233.36亿人民币，环比下降26.82%，占总交易金额的29.35%。
• 主要参与地区：江苏省和北京市各9笔，占比49.30%。
• 主要参与行业：金融、IT、生物技术/医疗健康、清洁技术、机械制造等，占VC/PE支持案例数的59.15%。
• 主要交易金额行业：金融（68.95亿）、娱乐传媒（23亿）、生物技术/医疗健康（18.81亿），占VC/PE支持交易金额的47.46%。

数据来源与说明

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库。
• 私募通简介：覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，提供全面、精准、及时的数据服务，服务于投资机构、政府、律师事务所、会计师事务所等。
• 清科研究中心：成立于2000年，是国内领先的股权投资研究机构，提供行业研究、定制咨询、排名、数据服务等。

总结

2018年11月，中国并购市场在政策推动下呈现回升趋势，交易数量和金额均有所增长。金融行业在交易规模上表现最为突出，IT和清洁技术行业在案例数量上领先。地域上，江苏省在交易数量上占据首位，而香港在交易金额上表现最佳。VC/PE在并购市场中的参与度提升，支持案例数与金额均有所增长，主要集中在金融、IT、生物技术/医疗健康等行业。