20151210-西南证券-化工行业2016年投资策略_化工新机遇_拥抱新与旧的博弈_29页_1mb

化工行业2016年投资策略总结

核心内容

2016年化工行业投资策略聚焦于战略性新兴产业、大消费时代的产业机会以及持续改革释放的红利三大方向，旨在把握行业结构性调整带来的投资机遇。

战略性新兴产业

1. 新能源（动力电池）

   • 国内新能源汽车产销量增长迅速，预计到2020年自主品牌新能源汽车销量将突破100万辆。
   • 《中国制造2025》为新能源汽车发展提供政策支持，动力电池需求持续增长。
   • 推荐个股：沧州明珠（002108）、多氟多（002407）、天赐材料（002709）。

2. 新材料（石墨烯、碳纤维、电子化学品）

   • 石墨烯具有广泛的应用前景，是未来最具潜力的先进材料之一。
   • 碳纤维在高端领域进口替代空间大，国内需求增长迅速。
   • 电子化学品作为电子产业链前端，技术壁垒高，国产化率低，未来增长潜力大。
   • 推荐个股：康得新（002450）、渝三峡A（000565）、方大碳素（600516）、中国宝安（000009）、飞凯材料（300398）、上海新阳（300236）。

3. 节能环保（环保新材料）

   • 《十三五规划建议》强调绿色发展，节能环保行业将受益。
   • 推荐个股：再升科技（603601）、硅宝科技（300019）、四川美丰（000731）。

大消费时代的产业机会

1. 消费服务（医疗健康、养老服务）

   • 医疗健康领域中，体外诊断（IVD）市场增长快，预计2015年市场规模将超过300亿元。
   • 养老服务市场潜力巨大，预计2020年将全面放开市场。
   • 推荐个股：万润股份（002643）、西陇化工（002584）、双箭股份（002381）、澳洋科技（002172）。

2. 商务服务（供应链金融）

   • 供应链金融市场规模增长迅速，预计2020年将达到15万亿元。
   • 推荐个股：瑞丰高材（300243）、鸿达兴业（002002）、金浦钛业（000545）。

3. 信息服务（农村互联网）

   • 农村互联网发展迅速，2014年农村网购市场规模约1800亿元，预计2016年将大幅提升。
   • 推荐个股：新都化工（002539）、诺普信（002215）。

持续改革释放的市场红利

1. 国企改革

   • 混合所有制改革将带来新的发展机遇，重点关注大股东资产注入预期的公司。
   • 推荐个股：渝三峡A（000565）、建峰化工（000950）、河池化工（000953）、沧州大化（600230）、天华院（600579）、北化股份（002246）、万润股份（002643）、启源装备（300140）。

2. 盐改

   • 2016年起将全面放开食盐价格和流通经营，推动行业市场化进程。
   • 推荐个股：新都化工（002539）、云南盐化（002053）、兰太实业（600328）。

3. 油改

   • 中石化启动销售业务重组，关注天然气、LNG、CNG相关企业。
   • 推荐个股：四川美丰（000731）、潜能恒信（300191）。

4. 天然气改革

   • 天然气价格市场化改革，将降低企业成本，提升盈利能力。
   • 推荐个股：四川美丰（000731）、建峰化工（000950）、再升科技（603601）。

关键信息

• 2015年化工行业整体运行疲软，但部分子行业如粘胶、合成革、玻纤等毛利率和净利率提升明显。
• 行业整体估值较高，但部分子行业如新能源、新材料、节能环保等具备较强增长潜力。
• 2016年化工行业投资策略围绕政策驱动和市场机遇展开，重点关注新能源、新材料、节能环保、消费服务、供应链金融及信息服务等领域。
• 国企改革、盐改、油改及天然气改革是推动行业变革的重要因素，具备改革预期的公司值得关注。

投资标的推荐

总结

2016年化工行业投资策略聚焦于政策驱动和市场机遇，重点推荐新能源、新材料、节能环保、消费服务、供应链金融及信息服务等领域的龙头企业。同时，国企改革、盐改、油改及天然气改革等政策红利将为行业带来新的增长点。