【西南财经大学】2023Q1中国家庭财富变动趋势-中国家庭财富指数调研系列报告

中国家庭财富变动趋势总结（2023年第一季度）

核心内容

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布，旨在分析2023年第一季度中国家庭财富变动趋势及未来预期。报告涵盖家庭财富与收入增长、资产配置变化、ChatGPT对家庭工作和消费的影响、家庭消费恢复情况、购房需求变化、家庭负债情况及未来经济预期等方面。

主要观点

1. 家庭财富与收入稳定增长

• 2023年一季度家庭财富和收入继续增加，增速略有提升，财富增速仍快于收入增速。
• 家庭财富指数为102.7，家庭收入指数为101.1，均高于荣枯线100。
• 2022年四季度家庭工作稳定性显著提高，但2023年一季度有所回落，指数为94.7，低于荣枯线。

2. 家庭投资理财实现正收益，资产配置趋于均衡

• 家庭投资理财收益率为0.07%，实现正收益。
• 股票/基金类资产配置指数有所回落，但高于荣枯线。
• 家庭对各类资产的配置趋于均衡，其中中高金融资产家庭对股市信心更强，配置增幅更高。

3. ChatGPT的普及与担忧

• 近一半家庭（53.6%）听说过ChatGPT，高学历和高收入家庭更易接受。
• 超六成家庭对ChatGPT取代工作表示担忧，尤其是中低收入及自由职业者。
• 年轻群体更易利用ChatGPT节省工作时间，而高学历及稳定就业群体更愿意拥抱新科技。

4. 家庭消费意愿逐步恢复

• 家庭消费变动指数大于100，消费持续增加。
• 享乐型消费指数从93.4提升至97.8，有望突破荣枯线。
• 中青年、中高收入及稳定就业群体的享乐型消费增幅显著。

5. 购房需求有所释放

• 年轻和高收入家庭的新购房比例相对较高。
• 一季度新购房家庭占比约5.1%，主要集中在中青年和中高收入群体。

6. 家庭负债持续增加，但增速有所回调

• 家庭负债指数从113.8回落至107.4，经营性负债回调明显。
• 中高收入家庭的负债增速回调明显，低收入家庭的获贷难度加大。
• 消费贷和经营贷获取容易度上升，但增速有所回落。

7. 家庭对未来财富、收入和消费预期偏向乐观

• 家庭对未来3个月的财富和收入预期继续增加，指数分别为103.8和103.2。
• 家庭对未来一年经济发展的预期依旧乐观，对未来消费的预期也保持增长。

关键信息

• 家庭财富与收入：一季度家庭财富和收入继续增长，增速略有提升，财富增速仍快于收入增速。
• 资产配置：股票/基金类配置指数有所回落，但整体趋于均衡，中高资产家庭配置增幅更大。
• ChatGPT影响：近一半家庭听说过ChatGPT，超六成家庭表示担忧其取代工作，年轻和高学历群体更易接受。
• 消费恢复：家庭消费持续增加，享乐型消费指数显著回升，中青年、中高收入及稳定就业群体消费意愿更强。
• 购房需求：年轻和高收入家庭购房意愿较高，多套房家庭购房比例更高。
• 负债变化：家庭负债持续增加，但增速有所回调，低收入群体获贷难度加大。
• 未来预期：家庭对财富、收入和消费的预期保持乐观，对股市和经济发展的信心较强。

政策建议

1. 提高家庭财富管理能力：鼓励家庭提升金融素养，积极寻求专业投资机构的咨询和帮助。
2. 稳定就业与收入预期：继续加强稳就业政策，以提升家庭收入预期。
3. 丰富消费场景：增加多样化的消费场景，释放消费潜力。
4. 关注低收入群体信贷问题：改善低收入家庭的消费贷获取容易度，降低其融资难度。

调研基本情况

• 采用线上调研方式，投放渠道为支付宝APP，对象为支付宝活跃用户。
• 2023年一季度共回收有效问卷21770份，样本具有全国代表性。
• 问卷内容涵盖家庭财富、收入、投资、消费、购房、负债及对ChatGPT的态度等。

数据基本介绍

• 样本根据国家统计局人口结构数据进行权重调整，剔除20岁以下和60岁以上人口，以及新疆、西藏数据。
• 调研数据覆盖全国除新疆、西藏、港澳台外的29个省，340个县，1364个社区。

指数编制方法

• 参考日本、欧盟及上海财经大学的消费者信心指数编制方法。
• 指数公式：
  $$
  Index_{i} = 100 + [1 * PP_{i} + 0.5 * P_{i} + 0 * E_{i} - 0.5 * M_{i} - 1 * MM_{i}] * 100
  $$
• 指数取值范围为0~200，高于100表示积极预期。

报告参与作者

• 中国家庭金融调查与研究中心：甘犁、李小军、路晓蒙、李智健、王香、郭福森、袁德佳
• 蚂蚁集团研究院：李振华、王芳、虞娅雅、张耀冈、马冬冬、程志云、吴雅玲