20180709-上海证券-电子行业周报_晋华诉美光专利侵权案获胜_国巨上半年营收较去年同期倍增_11页_1mb

晋华诉美光专利侵权案获胜 国巨上半年营收倍增

核心内容

2018年7月9日发布的电子行业周报，重点回顾了上周A股及海外电子行业市场表现，并分析了行业动态、公司公告及投资建议。

主要观点

行业表现

• A股市场：上周上证综指下降3.52%，深证成指下降4.99%，申万电子指数下降5.00%，排名申万28个一级行业第20位。
• 海外市场：费城半导体指数上升1.47%，台湾电子指数下降1.54%，恒生资讯科技业指数下降2.45%。
• 电子二级行业：半导体、元件II、光学光电子、电子制造II等板块均出现不同程度下跌，其中电子制造II跌幅最大（-8.15%）。
• 个股表现：A股中，华微电子、捷捷微电、汇顶科技等个股涨幅较大；而大族激光、德豪润达等个股跌幅明显。

行业动态

1. 美光在华被判专利侵权：福建省晋华集成电路有限公司对美光提起诉讼，法院裁定晋华胜诉，美光部分存储芯片产品被禁售。
2. 国巨营收倍增：国巨6月营收达新台币80.54亿元，上半年营收达302.69亿元，同比大幅增长112.6%。公司表示受益于车用电子及工规产品出货比重提升，未来业绩有望继续增长。
3. 半导体行业趋势：
   • 联电计划在上海证券交易所上市，扩大12英寸晶圆产能，布局5G、物联网、AI等领域。
   • MOSFET缺货潮持续，下游需求旺盛，行业正酝酿涨价。
   • 英飞凌安全芯片出货量超15亿个，推动身份识别安全技术发展。
4. 5G技术落地：5G第一阶段标准已落地，对PCB、高频覆铜板、射频天线等提出新需求，建议关注相关细分领域机会。
5. 消费电子挑战：受手机出货量下滑及中美贸易摩擦影响，消费电子板块股价回调明显。
6. 长三角数字经济布局：长三角地区正打造数字经济产业集群，重点发展集成电路等核心产业。
7. 电视面板行业回暖：TCL集团表示电视液晶面板行业有望持续回暖，6月面板价格已企稳。
8. 中兴通讯出口禁令部分解禁：美国商务部暂时部分解除对中兴通讯的出口禁令，主要涉及运维和售后业务。
9. 贸易战升级：中美开启“史上最大贸易战”，双方对价值340亿美元商品加征25%关税，预计贸易战会进一步升级。

关键信息

投资建议

• 5G领域：关注PCB、高频覆铜板材、射频天线等细分领域机会。
• 封测行业：8英寸晶圆厂产能紧张，封测行业有望受益，建议关注国内封测企业二季度业绩。
• 分立器件：8英寸晶圆代工涨价逐步向下游传导，关注分立器件领域涨价趋势。
• 消费电子：建议关注光学组件、机身去金属化等细分领域的超跌个股。
• 海外电子股：克里科技、DIALOG、国巨等个股周涨幅较大；致伸、GIS、富智康等跌幅明显。

公司公告

• 风华高科：上调半年报业绩预期。
• 国星光电：发布业绩快报，上半年营收及净利润均实现增长。
• 华天科技：拟在南京投资建设集成电路先进封测产业基地。
• 捷捷微电、景旺电子：分别发行可转债。
• 圣邦股份：股东减持股份，同时进行权益分派。
• 联创电子：进行权益分派。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为增持、谨慎增持、中性、减持，分别对应股价表现强于或弱于沪深300指数20%以上、10%以上、±10%之间、10%以上。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，分别对应行业指数强于或弱于沪深300指数5%以上、±5%之间、5%以上。
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