贵金属与相关市场数据总结
核心内容概览
本总结汇总了近期贵金属价格、交易数据、比价关系、库存及ETF持仓变化等关键信息，涵盖伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、WTI原油、LME铜、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元、美国10年期TIPS、黄金与白银进口利润、递延费方向、ETF持仓占比等市场数据。
一、价格表现
| 品种 |
最新价格 |
变化 |
| 伦敦金 |
4565.40 |
+37.40 |
| 伦敦银 |
75.73 |
-3.01 |
| 伦敦铂 |
1971.00 |
-131.00 |
| 伦敦钯 |
1420.00 |
-41.00 |
| WTI原油 |
105.42 |
0.00 |
| LME铜 |
13542.50 |
-50.00 |
| 美元指数 |
98.98 |
-0.29 |
| 欧元兑美元 |
1.17 |
0.00 |
| 英镑兑美元 |
1.34 |
+0.01 |
| 美元兑日元 |
158.86 |
+0.08 |
| 美国10年期TIPS |
2.13 |
+0.03 |
- 伦敦金上涨37.40美元，表明黄金价格近期有所回升。
- 伦敦银下跌3.01美元，显示白银价格小幅下滑。
- 伦敦铂与伦敦钯均出现下跌，分别下跌131美元和41美元，表明铂金与钯金市场承压。
- WTI原油价格保持不变，而LME铜下跌50美元，反映铜价近期有所回调。
- 美元指数小幅下跌0.29，表明美元整体走弱。
- 欧元兑美元和美元兑日元小幅上涨，显示欧元和日元相对美元升值。
- 美国10年期TIPS收益率上涨0.03，反映市场对通胀预期上升。
二、交易数据
| 项目 |
最新数据 |
变化 |
| COMEX白银库存（吨） |
9802.23 |
+1.49 |
| 上期所白银库存（吨） |
977.13 |
+78.98 |
| 黄金ETF持仓（吨） |
1037.42 |
0.00 |
| 白银ETF持仓（吨） |
15222.81 |
0.00 |
| 上金所白银库存（公斤） |
637.47 |
0.00 |
| 上金所黄金递延费支付方向 |
1 |
0.00 |
| 上金所白银递延费支付方向 |
2 |
0.00 |
- COMEX白银库存和上期所白银库存均出现小幅上升，显示白银市场供应有所增加。
- 黄金ETF与白银ETF持仓保持不变，说明市场对黄金和白银的持有意愿稳定。
- 上金所白银库存数据未变化，而黄金递延费支付方向为正，表明黄金市场存在一定的资金流入趋势。
三、比价关系
1. 贵金属比价（2025-12-1）
| 日期 |
金油金铜比价 |
金铂比价 |
铂/铂比价 |
| 2025-12-1 |
40 |
3.5 |
1.5 |
- 金油金铜比价为40，反映黄金与铜价的相对关系。
- 金铂比价为3.5，显示黄金价格高于铂金。
- 铂/铂比价为1.5，铂金与钯金之间存在一定溢价。
2. COMEX金银比价与价差（2025-12-15）
| 日期 |
COMEX金银比价 |
comex-伦敦价差 |
| 2025-12-15 |
60 |
-0.9 |
- COMEX金银比价为60，显示白银价格相对于黄金有所下降。
- comex-伦敦价差为-0.9，表明伦敦市场与COMEX市场之间的价差为负，即伦敦金价格高于COMEX金。
四、库存与ETF持仓变化
1. COMEX银库存（吨）
| 日期 |
COMEX银库存（吨） |
| 2016-01-04 |
4,000 |
| 2018-08-23 |
8,000 |
| 2021-04-15 |
12,000 |
| 2023-12-05 |
16,000 |
- COMEX银库存持续上升，从4,000吨增至16,000吨，表明白银库存逐步增加。
2. LBMA白银库存（千余衡盎司）
| 日期 |
LBMA白银库存 |
| 2016-07-31 |
950,000 |
| 2019-03-31 |
1,100,000 |
| 2021-11-30 |
1,150,000 |
| 2024-07-31 |
850,000 |
- LBMA白银库存先上升后下降，2024年7月库存降至850,000千余衡盎司，显示库存波动。
3. 上金所白银库存（公斤）
| 日期 |
上金所白银库存（公斤） |
| 2016-03-18 |
2,000,000 |
| 2019-12-03 |
3,000,000 |
| 2023-08-21 |
1,500,000 |
- 上金所白银库存在2019年达到峰值，随后有所下降。
4. 黄金ETF持仓（吨）
| 日期 |
SPDR黄金ETF持仓（吨） |
| 2016-01-04 |
700 |
| 2018-08-03 |
900 |
| 2021-03-04 |
1,300 |
| 2023-10-05 |
800 |
| 2026-05-05 |
1,000 |
- 黄金ETF持仓波动较大，2021年达到最高点1,300吨，2023年有所下降，2026年回升至1,000吨。
5. 白银ETF持仓（吨）
| 日期 |
SLV白银ETF持仓（吨） |
| 2016-01-01 |
10,000 |
| 2018-01-25 |
10,000 |
| 2020-12-01 |
20,000 |
| 2023-10-02 |
16,000 |
- 白银ETF持仓在2020年达到20,000吨，之后略有下降。
五、递延费方向
1. 上金所白银递延费支付方向
| 日期 |
上金所白银递延费支付方向 |
| 2025-12-31 |
-1.5 |
- 白银递延费支付方向为负，表明白银期货市场存在资金流出压力。
2. 上金所黄金递延费支付方向
| 日期 |
上金所黄金递延费支付方向 |
| 2025-12-31 |
-1.5 |
- 黄金递延费支付方向为负，显示黄金市场资金流出趋势。
六、非商业多头持仓占比
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓占比 (%) |
COMEX白银非商业多头持仓占比 (%) |
| 2024-08-1 |
~65 |
~55 |
- COMEX黄金与白银的非商业多头持仓占比分别为65%和55%，显示市场对黄金的多头持仓占比高于白银。
七、关键信息与趋势
- 黄金价格持续上涨，而白银价格总体呈下跌趋势，尤其在2025年。
- 贵金属比价显示黄金相对于白银和铂金有较大溢价。
- 库存变化方面，白银库存整体呈上升趋势，但部分时间段出现下降。
- ETF持仓显示黄金ETF持仓在2021年达到高峰，白银ETF持仓在2020年达到峰值。
- 递延费方向多为负，表明市场资金流出压力较大。
- 美元指数走弱，欧元与英镑相对美元升值，美元兑日元小幅上涨。
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