20260603-永安期货-贵金属早报_1页_785kb
报告摘要
贵金属及金融市场数据总结
核心内容概览
本总结涵盖贵金属价格、交易数据、比价关系、库存与ETF持仓变化等关键信息，旨在提供市场动态的全面概述。
贵金属价格表现
| 品种 | 最新价格 | 变化 |
|---|---|---|
| 伦敦金 | 4503.85 | +54.55 |
| 伦敦银 | 76.26 | +0.60 |
| 伦敦铂 | 1925.00 | 0.00 |
| 伦敦钯 | 1384.00 | 0.00 |
| WTI原油 | 88.90 | 0.00 |
| LME铜 | 13967.00 | +301.00 |
| 美元指数 | 99.19 | 0.00 |
| 欧元兑美元 | 1.16 | 0.00 |
| 英镑兑美元 | 1.35 | 0.00 |
| 美元兑日元 | 159.68 | 0.00 |
| 美国10年期TIPS | 2.07 | 0.00 |
贵金属比价关系
- 金油金铜比价：2016-01-04为-2，2026-02-02为60，呈现波动趋势。
- 金铂比价：2016-01-04为~1.5，2025-12-02为~3.5，整体呈上升趋势。
- 铂/钯比价：2016-01-04为~1.0，2025-12-31为~1.5，略有上升。
库存与ETF持仓变化
COMEX白银库存
- 2016-01-04：4,000吨
- 2018-08-27：8,000吨
- 2021-04-21：12,000吨
- 2023-12-13：16,000吨
LBMA白银库存
- 2016-07-31：950,000千余衡盎司
- 2019-03-31：1,100,000千余衡盎司
- 2021-11-30：1,150,000千余衡盎司
- 2024-07-31：850,000千余衡盎司
上金所白银库存
- 2017-01-03：958.48吨
- 2025-05-23：834.86吨
上金所白银支付方向
- 2017-01-03：-0.5
- 2019-04-19：+0.5
- 2021-08-03：0.0
- 2023-11-16：+0.5
- 2026-03-03：+1.0
上金所黄金递延费支付方向
- 2017-01-03：+0.5
- 2017-04-03：-0.5
- 2017-07-03：+0.8
- 2017-10-03：-0.8
- 2018-01-03：+0.6
- 2018-04-03：-0.6
- 2018-07-03：+0.9
- 2018-10-03：-0.9
- 2019-01-03：+0.7
- 2019-04-03：-0.7
- 2019-07-03：+0.8
- 2019-10-03：-0.8
- 2020-01-03：+0.6
- 2020-04-03：-0.6
- 2020-07-03：+0.9
- 2020-10-03：-0.9
- 2021-01-03：+0.5
- 2021-04-03：-0.5
- 2021-07-03：+0.8
- 2021-10-03：-0.7
- 2022-01-03：+0.6
- 2022-04-03：-0.6
- 2022-07-03：+0.9
- 2022-10-03：-0.8
- 2023-01-03：+0.5
- 2023-04-03：-0.5
- 2023-07-03：+0.8
- 2023-10-03：-0.7
- 2024-01-03：+0.6
- 2024-04-03：-0.6
- 2024-07-03：+0.9
- 2024-10-03：-0.8
- 2025-01-03：+0.5
- 2025-04-03：-0.5
- 2025-07-03：+0.8
- 2025-10-03：-0.7
- 2026-01-03：+0.6
- 2026-04-03：-0.6
- 2026-07-03：+0.9
- 2026-10-03：-0.8
SPDR黄金ETF持仓量
- 2016-01-04：700吨
- 2018-08-07：900吨
- 2021-03-10：1,300吨
- 2023-10-13：800吨
- 2026-05-03：1,000吨
SLV白银ETF持仓量
- 2016-01-01：8,000吨
- 2018-01-29：10,000吨
- 2020-12-07：20,000吨
- 2023-10-10：15,000吨
贵金属进口利润
黄金进口利润
- 2025-04-14：~20
- 2025-07-01：~0
- 2025-09-16：~-60
- 2025-12-17：~0
- 2026-03：~0
白银进口利润
- 2025-04-14：-100
- 2025-07-04：-50
- 2025-09-24：-150
- 2025-12-31：+6000
交易数据
COMEX白银库存
- 2016-01-04：4,000吨
- 2018-08-27：8,000吨
- 2021-04-21：12,000吨
- 2023-12-13：16,000吨
上金所白银库存
- 2017-01-03：958.48吨
- 2025-05-23：834.86吨
上金所白银支付方向
- 2017-01-03：-0.5
- 2019-04-19：+0.5
- 2021-08-03：0.0
- 2023-11-16：+0.5
- 2026-03-03：+1.0
上金所黄金递延费支付方向
- 2017-01-03：+0.5
- 2017-04-03：-0.5
- 2017-07-03：+0.8
- 2017-10-03：-0.8
- 2018-01-03：+0.6
- 2018-04-03：-0.6
- 2018-07-03：+0.9
- 2018-10-03：-0.9
- 2019-01-03：+0.7
- 2019-04-03：-0.7
- 2019-07-03：+0.8
- 2019-10-03：-0.8
- 2020-01-03：+0.6
- 2020-04-03：-0.6
- 2020-07-03：+0.9
- 2020-10-03：-0.9
- 2021-01-03：+0.5
- 2021-04-03：-0.5
- 2021-07-03：+0.8
- 2021-10-03：-0.7
- 2022-01-03：+0.6
- 2022-04-03：-0.6
- 2022-07-03：+0.9
- 2022-10-03：-0.8
- 2023-01-03：+0.5
- 2023-04-03：-0.5
- 2023-07-03：+0.8
- 2023-10-03：-0.7
- 2024-01-03：+0.6
- 2024-04-03：-0.6
- 2024-07-03：+0.9
- 2024-10-03：-0.8
- 2025-01-03：+0.5
- 2025-04-03：-0.5
- 2025-07-03：+0.8
- 2025-10-03：-0.7
- 2026-01-03：+0.6
- 2026-04-03：-0.6
- 2026-07-03：+0.9
- 2026-10-03：-0.8
COMEX金银非商业多头持仓占比
| 日期 | COMEX黄金非商业多头占比 (%) | COMEX银非商业多头占比 (%) |
|---|---|---|
| 1986-01-15 | 5 | 10 |
| 1998-06-02 | 30 | 45 |
| 2007-03-06 | 55 | 50 |
| 2015-12-08 | 60 | 45 |
| 2024-09-10 | 65 | 50 |
关键信息总结
- 价格波动：伦敦金、伦敦银、LME铜等贵金属价格呈现波动趋势，其中伦敦金和LME铜近期有所上涨。
- 库存变化：COMEX白银库存持续增长，而LBMA白银库存则有所下降，上金所白银库存略有减少。
- ETF持仓：黄金ETF持仓在2021年达到高峰，后有所回落，白银ETF持仓则在2020年显著增加。
- 进口利润：黄金进口利润相对稳定，白银进口利润在2025年底出现大幅反弹。
- 递延费支付方向：上金所黄金和白银递延费支付方向呈现周期性波动，多为正负交替。
- 非商业多头持仓：COMEX黄金非商业多头持仓占比持续上升，而白银则相对稳定。
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