20141109-宏源证券-关注低位大宗减持带来的投资机会_32页_1mb

证券研究报告：中小市值行业周报（2014年11月9日）

核心内容概览

2014年11月9日发布的中小市值行业周报，聚焦于A股市场中低位大宗减持带来的投资机会，并分析了当前市场环境及重点推荐股票。报告指出，在多重因素影响下，A股市场并购重组活跃，大宗交易频繁发生，其中低位大宗减持成为公司未来股价上涨的重要信号之一。此外，报告还提到了沪港通即将启动以及中国将出资400亿美元设立丝路基金等重大政策事件。

主要观点

1. 低位大宗减持与股价上涨的关系

• 低位大宗减持是指在股价下跌幅度不超过20%时进行的大宗交易减持行为，这类公司往往在减持后股价有显著上涨。
• 从统计数据来看，共有697家公司进行了低位大宗减持，占951家跑赢上证综指和创业板指数公司的73.29%。
• 大宗交易后这些公司的股价最高涨幅均值为53.98%，其中57家股价翻倍，258家涨幅超过50%，占比33.12%。

2. 大宗交易与市场表现

• 2014年以来，A股市场共有1156家公司进行了8209笔大宗交易，平均涨幅为44.12%，最高涨幅达283.40%。
• 上证综指上涨15%，而951家公司跑赢上证综指，占发生大宗交易公司总数的82.27%。
• 深成指微涨1.20%，1150家公司超越深成指。
• 创业板指数上涨14.97%，951家公司跑赢创业板指数。

3. 低位减持公司的特征

• 减持比例低于5%的公司有917家，占比79.33%。
• 减持后股价最高涨幅超过**100%的公司中，减持比例小于5%和5-10%**的公司数量相差不大。
• 减持后股价未翻倍的公司中，减持比例绝大多数集中在5%以内。

关键信息

1. 市场表现

• 上证综指：微跌0.08%
• 深证成指：微涨0.11%
• 中小板指数：跌幅最大，1.11%
• 创业板指数：微涨0.62%

2. 推荐股票

• 重点推荐股票：浙江永强、翰宇药业、尚荣医疗、GQY视讯、彩虹股份、硕贝德。
• 推荐理由：这些股票在大宗减持后有较大的上涨潜力，且可能受到政策或行业改革的推动。

3. 重大政策与事件

• 沪港通进入最后准备阶段，预计即将启动。
• 中国将出资400亿美元设立丝路基金，推动“一带一路”建设。
• 粤港推进自贸区申报，目标是实现服务贸易自由化。

股票池与盈利预测

股票池

• 浙江永强：最新股价13.45元，2014年EPS为0.51元，2015年EPS预计为0.68元。
• 翰宇药业：最新股价31.74元，2014年EPS为0.41元，2015年EPS预计为0.54元。
• 尚荣医疗：最新股价29.00元，2014年EPS为0.30元，2015年EPS预计为0.60元。
• GQY视讯：最新股价17.95元，2014年EPS为0.11元，2015年EPS预计为0.93元。
• 彩虹股份：最新股价10.29元，2014年EPS为**-0.11元**，2015年EPS预计为0.14元。
• 硕贝德：最新股价23.01元，2014年EPS为0.25元，2015年EPS预计为0.52元。

彩虹股份盈利预测

• 2014年EPS：-0.11元
• 2015年EPS：0.14元
• 2016年EPS：0.44元
• 市盈率：-103（2014年）、81.4（2015年）、26.7（2016年）
• 投资评级：维持买入评级

分析建议

• 投资者应关注低位大宗减持但尚未大幅上涨的公司，这类公司可能在未来有较大的上涨空间。
• 沪港通即将启动，可能对A股市场产生积极影响，建议关注相关板块。
• 中国设立丝路基金，将推动“一带一路”相关企业的成长，具有长期投资价值。
• 部分公司可能通过并购重组或技术突破实现业绩改善，如彩虹股份已实现G5/G6生产技术的质变，未来有望进一步增长。