电子行业：AI全视角-科技大厂财报专题华邦24Q2季报点评，业绩超预期，产能满载、展望乐观-240818-中泰证券-18页_526kb

华邦电子24Q2季报总结

华邦电子报告的24Q2季度业绩表现出显著提升。公司在全球半导体市场环境下，通过存储业务的强劲增长，实现了盈利超预期。

财务方面，24Q2营收达215亿台币，比市场预期的220亿台币略低，但同比增长148%，环比增长68%。毛利率为33%，高于市场预期的30%，主要得益于存储产品的高毛利率推动。营业利润为116亿台币，净利润为172亿台币，均超出预期，显示出成本控制和产品组合优化的成功。

存储业务是主导，收入占比达到60%，其中包括DRAM和Flash。DRAM收入增长4%，Flash收入增长24%，整体存储收入同比增长37%。下游应用如消费电子、通讯电子和车用工业需求上升，AIPC备货带动电脑需求增长31%。产能方面，24Q2出货量达18万片，利用率提升。

市场展望乐观。AI和EdgeAI对存储需求持续增长，预计2025年DDR4/LPDDR4产能将减少30%以上，NOR供应减少可能导致2026年起短缺。大陆Fab逻辑需求好，支持未来增长。公司计划2024年全年资本开支160亿台币，主要用于设备投资，以应对市场变化。

风险包括信息更新不及时和未经核实的数据，可能影响决策参考。总体而言，华邦电子23Q1触底后持续反弹，已超过22Q3水平，有望回归上一轮高峰期。保持对AI浪潮的把握，维持积极态度。

字数: 456