20220619-莫尼塔投资-化工行业_化工可转债_定增双周报_化工可转债整体表现良好_22页_744kb

莫尼塔研究部总结

核心内容

莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。2015年加入财新集团后，成为具有影响力的财经媒体集团和顶级智库。

可转债市场回顾

在2022年6月2日至6月17日期间，化工行业可转债市场表现良好，仅有4只可转债出现下跌。涨幅前五的可转债分别是：

• 石英转债（38.9%），对应正股石英股份，受益于光伏装机需求增长和高纯石英砂紧缺。
• 万顺转债（14.1%），对应万顺新材。
• 利尔转债（10.5%），对应利尔化学，受益于草铵膦需求恢复和上游磷化工景气度提升。
• 金禾转债（10.3%），对应金禾实业，受益于产能扩张和高增速赛道。
• 美联转债（9.9%），对应美联新材。

跌幅前五的可转债分别是：

• 聚合转债（-4.7%），对应聚合顺。
• 垒知转债（-4.5%），对应垒知集团。
• 湖盐转债（-1.2%），对应雪天盐业。
• 锦鸡转债（-0.5%），对应锦鸡股份。
• 凤21转债（0.1%），对应新凤鸣。

在成交额方面，前五为：

• 石英转债（302.37亿元）
• 蓝晓转债（270.10亿元）
• 贵燃转债（265.16亿元）
• 聚合转债（142.43亿元）
• 垒知转债（141.70亿元）

后五为：

• 强力转债（0.61亿元）
• 双箭转债（0.72亿元）
• 正丹转债（0.83亿元）
• 瑞丰转债（0.86亿元）
• 晶瑞转2（1.06亿元）

重点公告

• 中核钛白：收购白银中核时代新能源有限公司50%股权，成为其全资子公司；推进2GW新能源发电项目。
• 聚合顺：竞拍获得杭州市钱塘区地块，用于扩建。
• 海利尔：子公司恒宁生物一期项目试生产。
• 苏博特：可转债发行获得证监会批准。
• 振华新材、中伟股份：发布非公开发行股票预案。
• 利安隆：完成非公开发行，募集资金4.17亿元。
• 雪天盐业：提前赎回“湖盐转债”。
• 晶瑞电材：发布“晶瑞转2”回售提示。
• 龙蟠科技：控股子公司对全资子公司增资。
• 华峰化学：控股子公司氨纶项目正式投产。
• 惠云钛业：设立多个子公司，推进新材料项目。
• 鲁北化工：钛白粉生产线恢复生产。
• 吉林化纤：碳纤维生产线开车成功，实现满产。
• 强力新材：恢复“强力转债”转股。

重要新闻及事件

• 欧盟对俄油制裁：预计到2022年底，欧盟从俄罗斯进口的石油将减少90%。OPEC+计划增产，但不足以弥补俄油供给退出。
• 国家发改委：安排300多万吨夏管肥临时储备，以稳定化肥市场。
• 我国进口量减价扬：前5个月原油、煤炭、天然气等进口量减少，但价格大幅上涨。
• 全球最大PDH装置改造成功：金能化学PDH装置改造后效率提升，丙烯收率显著提高。
• 欧洲禁售燃油车：欧洲议会通过2035年禁售新燃油车法案，推动电动汽车转型。
• 磷矿石外销策略调整：贵州开阳矿石外销策略转向线上竞价，可能推高磷矿石价格。
• 美国LNG设施爆炸：导致欧洲天然气价格大涨，影响LNG供应。
• 利比亚油田关闭：原油产量减少，影响国际原油价格。
• 中国应对气候变化战略：发布《国家适应气候变化战略2035》，推动气候韧性建设。

新发行可转债、定增项目跟踪

近两周，多个公司发布可转债或定增项目：

• 花园生物、优彩资源：发布向不特定对象发行可转债预案。
• 苏博特：可转债申请通过证监会审批。
• 振华新材、中伟股份：发布非公开发行股票预案。
• 阿科力、龙星化工、芭田股份、雪峰科技、江化微、通用股份、新安股份、中核钛白、新乡化纤、多氟多、斯迪克：股东大会通过非公开发行股票预案。
• 恩捷股份、沧州明珠、茶花股份：非公开发行股票申请获得证监会核准。
• 利安隆、德方纳米：完成非公开发行，募集资金分别为4.17亿元和12.55亿元。

关键信息

• 化工行业整体表现优于大盘，受益于复工复产和全球油气价格高位。
• 可转债市场涨势良好，仅少数下跌，主要受行业景气度和成本支撑影响。
• 多家公司发布项目进展公告，涉及产能扩张、技术改造和投资收购。
• 欧盟对俄油制裁和OPEC+增产未能缓解全球原油供需偏紧。
• 欧洲禁售燃油车政策加速电动汽车转型，推动绿色能源发展。
• 磷矿石外销策略变化可能影响磷肥企业生产和农民用肥成本。
• 美国LNG设施爆炸和利比亚油田关闭对国际能源市场造成冲击。
• 中国发布应对气候变化战略，加强气候适应能力建设。