20220703-莫尼塔投资-化工可转债_定增双周报_化工可转债市场涨跌分化_23页_732kb

莫尼塔研究部总结报告

核心内容概述

本报告聚焦于2022年6月17日至7月1日期间，化工行业可转债市场动态、重点公告及定增项目进展。报告指出，随着疫情得到控制和复工复产的推进，市场整体呈现震荡上涨趋势，但不同子行业表现各异。可转债市场出现涨跌分化，部分企业因技术突破和行业需求上升而表现突出，部分则因市场环境变化而承压。同时，多个公司发布了新的定增项目，涉及新能源、新材料、环保等多个领域。

主要观点

• 市场整体趋势：受疫情控制及政策支持影响，沪深300指数震荡上扬，但基础化工行业表现弱于大盘，石油石化行业则因油价回落而下跌。
• 可转债市场表现：
  • 涨幅前五：道恩转债（27.7%）、石英转债（25.8%）、美联转债（19.1%）、湖盐转债（18.8%）、溢利转债（14.0%）。
  • 跌幅前五：聚合转债（-12.0%）、垒知转债（-5.5%）、齐翔转2（-5.0%）、金博转债（-5.0%）、利尔转债（-3.4%）。
• 市场驱动因素：
  • 道恩股份因HNBR产品新催化剂研发成功，受到市场高度关注。
  • 石英股份受益于光伏装机需求上升，石英砂供不应求。
• 成交额排名：
  • 前五：石英转债（323.42亿元）、道恩转债（279.75亿元）、溢利转债（216.59亿元）、美联转债（139.94亿元）、蓝晓转债（136.55亿元）。
  • 后五：强力转债（0.53亿元）、双箭转债（0.77亿元）、瑞丰转债（1.49亿元）、苏利转债（1.71亿元）、台21转债（1.87亿元）。
• 重点公告：
  • 多家公司发布项目进展、投资收购及生产线公告，如东华科技的PBAT项目、恩捷股份与宁德时代的合作、石英股份调整投资计划等。
  • 一些公司通过定增融资，用于产能扩张、技术研发和补充流动资金。

关键信息

可转债市场动态

• 行业表现：基础化工行业指数震荡上涨，但涨幅弱于沪深300；石油石化行业因油价回落而下跌。
• 重点公司表现：
  • 道恩转债涨幅最大，受益于HNBR技术突破。
  • 石英转债因光伏需求上升而表现优异。
  • 蓝晓转债虽然涨幅为负，但成交额排名靠前，显示市场关注度较高。
• 市场趋势：部分可转债因行业利好上涨，而部分因行业调整或成本上升而下跌。

重点公告

• 东华科技：PBAT项目一期成功投产，采用自主知识产权催化剂，属于可降解塑料。
• 天原股份：非公开发行股票用于磷酸铁锂正极材料项目和研发检测中心。
• 石英股份：调整投资计划，从年产15,000吨高纯石英砂转为年产60,000吨电子半导体石英材料。
• 恩捷股份：与宁德时代合作建设16条锂电隔膜生产线，总投资达80亿元。
• 其他公司：如隆华新材、美联新材、天铁股份等也发布了项目投产、技术研发及融资进展。

新发行可转债及定增项目

• 新发行可转债：包括苏博特、洁特生物、丰山集团、新疆天业等，涉及多种精细化工及新材料项目。
• 定增项目：包括东材科技、东华能源、永冠新材、长远锂科、建龙微纳、优彩资源、神马股份、兴发集团、中核钛白等，用于产能扩张、技术研发及补充流动资金。
• 募集资金：部分公司已通过证监会审批，如永冠新材、润禾材料、恩捷股份等，显示出市场对相关产业的持续关注。

行业趋势与政策背景

• 新能源行业：多家上市公司跨界布局新能源领域，如磷酸铁锂、光伏等，但需警惕产能过剩和成本控制。
• 可再生能源：2021年中国可再生能源利用总量达7.5亿吨标准煤，占一次能源消费总量的14.2%。
• 氢能发展：政策体系逐步形成，重点推进氢能标准化建设，促进氢能多场景应用。
• 石化行业：2022年我国炼油能力达到9.1亿吨/年，成为世界最大炼油国，但面临成品油市场供过于求的风险。

附表概览

• 可转债涨幅前五：道恩转债、石英转债、美联转债、湖盐转债、溢利转债。
• 可转债跌幅前五：聚合转债、垒知转债、齐翔转2、金博转债、利尔转债。
• 可转债成交额前五：石英转债、道恩转债、溢利转债、美联转债、蓝晓转债。
• 可转债成交额后五：强力转债、双箭转债、瑞丰转债、苏利转债、台21转债。
• 新发行可转债项目：涉及多个领域，包括新材料、环保、锂电池等。
• 定增项目：覆盖多个行业，主要用于技术升级、产能扩张及补充资金。

总结

本报告揭示了化工行业在可转债市场上的表现及新发行和定增项目的动态，反映出市场对新能源、新材料等领域的高度关注。同时，政策支持和行业发展趋势为相关企业提供了发展机遇，但也带来了产能过剩和成本控制方面的挑战。整体来看，化工行业正经历转型和升级，未来将更加注重技术创新和可持续发展。