20230722-浙商证券-交通运输行业周报（7月第3周）_23Q2交运重仓股持仓回落_上半年中国船舶完工量同比+14__16页_1mb

交通运输行业周报总结

1 行情回顾

• 本周中信一级交通运输行业累计涨幅+0.004%，位列第8位，沪深300指数涨幅-1.98%。
• 航空、航运、机场等中信三级行业中，航空和物流综合表现较好，涨幅分别为+0.24%和+0.76%。

2 行业重点事件

1. 基金持仓变化：2023Q2末交运行业基金重仓股占比约17.6%，较上季度下降0.56个百分点（含航空机场、物流、航运的重仓股占比环比下降，公路铁路板块则环比上升）。

2. 船舶行业数据：2023年1-6月中国船舶完工量同比+14.2%，占世界份额49.6%，其中散货船、油船、气体船表现突出。

3. 航空运营数据：吉祥、春秋航空6月ASK（运载量）相比2019年同期增长，分别达+27%和+9%；RPK（客运量）同样有所恢复。

3 航空与机场子行业最新动态

• 国内、国际航线客运航班日均执行量环比下降约2%。
• 北上机场7月15日至21日期间航班量环比小幅下降，国际客流恢复需关注日韩东南亚航线变化。
• 推荐关注南方航空、吉祥航空、春秋航空、白云机场等。

4 航运与集运市场

• 外贸集装箱运价指数：CCFI指数环比下跌4%。
• 干散货与油运：干散货指数（BDI）均价环比下滑50%，好望角型指数BCI下滑79%；油价TCE部分运价有所下滑，但成品油运价整体小幅回暖。

5 投资建议

• 航空: 暑期旅游旺季利好；推荐南方航空、吉祥航空、春秋航空。
• 内贸集运: 推荐中谷物流，理由包括内贸集装箱运输龙头、散改集业务前景开放。
• 油运: 建议关注中远海能、招商南油、招商轮船，认为行业供给放缓、运价处于上行周期。

6 风险提示

• 需求未达预期风险
• 油价、汇率大幅波动风险