20241130-国金证券-十二月策略及十大金股_春季躁动_行情已来_极致程度或超预期_11页

国金证券12月投资策略聚焦“春季躁动”提前启动，强调科技主题，特别是TMT、国防军工和高端制造领域。推荐股票包括人福医药（麻醉行业龙头，长期增长潜力）和科伦博泰生物-B（ADC药物开发领先）。预计美国经济硬着陆和国内出口放缓为风险，政策支持和现金流改善将推动市场反弹。12月配置建议：优先中小盘成长股，关注AI产业与国家安全主题，短期催化包括股权激励和产品发布。整体展望2025年科技“牛”，依赖盈利底出现。风险包括海外风险超预期，经济景气下行。