20231130-华鑫证券-12月十大金股_十二月策略与十大金股报告_17页_461kb

2023年12月十大金股投资策略

核心结论

• 外部环境：美国经济减速与通胀缓和，美联储加息结束，流动性压力缓解。
• 国内预期：地产政策利好频出，两大会议稳增长政策预期，资金面改善。
• 春季躁动：宏观流动性拐点与政策组合出击，A股估值低位，春季行情概率高。
• 风格转向：成长与周期占优，大盘价值搭台、小盘成长唱戏。
• 行业重点：科技医药（TMT、医药）、高端制造（汽车、机器人）、顺周期（家电、建筑、银行、煤炭、钢铁）。

十大金股分析

🔋 电力设备 - 富临精工 (300432SZ)

• 主业：汽车零部件、新能源锂电正极材料；业绩受磷酸铁锂业务亏损影响。
• 投资逻辑：新能源汽车零部件需求增长推动业绩修复，与华为合作；锂电业务影响减弱。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.79元（-0.27元）。

👑 电子 - 天岳先进 (688234SH)

• 专注于碳化硅衬底；三季度扭亏为盈。
• 投资逻辑：产能释放加速，订单充足，导电型衬底批量销售；股东激励助推增长。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.37元（0.07元）。

🏭 环保 - 国林科技 (300786SZ)

• 业绩短期承压，新业务（乙醛酸、半导体）拓展中。
• 投资逻辑：技术壁垒突破，新业务逐步落地，三季度扭亏；新疆项目产能爬坡。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.50元（0.14元）。

⚙️ 机械设备 - 华荣股份 (603855SH)

• 前三季度业绩波动，费用影响利润；发布股权激励计划。
• 投资逻辑：新工厂合并降本增效，激励计划彰显长期信心。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 2.07元（1.32元）。

💻 计算机 - 淳中科技 (603516SH)

• 业绩扣非下滑，毛利率逐季提升。
• 投资逻辑：自研芯片降本增效，下游需求恢复叠加国产化趋势；股权激励锁定核心团队。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.62元（0.26元）。

🔬 电子 - 强力新材 (300429SZ)

• 核心产品覆盖光刻胶关键化学品。
• 投资逻辑：光刻胶专用化学品国产替代空间大，Chiplet封装材料需求增。
• 评级：“买入”，预测2025年净利润2亿元（2.097亿元）。

🎬 传媒 - 横店影视 (603103SH)

• 季度业绩扭亏，主旋律影片助力修复。
• 投资逻辑：影院数量扩张，数字化加盟提速；IMAX合作扩大体验优势。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.68元（0.46元）。

🥜 食品饮料 - 洽洽食品 (002557SZ)

• 前三季度业绩短期承压，成本压力显现。
• 投资逻辑：渠道下沉与新渠道拓展，坚果、瓜子双轮驱动；成本有望改善。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 0.68元（0.23元）。

💊 医药生物 - 诺思兰德 (430047BJ)

• 抗体药物开发推进，临床进展顺利。
• 投资逻辑：重组人肝细胞生长因子NL003即将上市；基因治疗管线丰富。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS -0.41元（-0.25元）。

💉 医药生物 - 金迪克 (688670SH)

• 流感疫苗正常投产，批签发进程顺利。
• 投资逻辑：产能扩建中，明年销售恢复增长；国内市场渗透率提升空间大。
• 评级：“买入”，预测2025年EPS 3.50元（0.10元负值调整）。

免责声明

• 地缘政治风险、政策及美联储超预期鹰派风险。
• 具体风险详见报告原文。