20161014-安信证券-智能制造报告系列之三_机器视觉_给智能制造一双慧眼_40页_2mb

机器视觉：给智能制造一双慧眼

核心内容

机器视觉是一种通过计算机模拟人类视觉功能的技术，能够实现检测、测量、识别和定位等任务，具有高度自动化、高效率、高精度和适应较差环境的优点。它在工业和非工业领域均有广泛应用，尤其在工业领域，如电子制造、汽车制造、医药等行业，市场渗透率持续提高。

主要观点

• 技术原理：机器视觉系统通过图像采集、处理和分析，将图像转化为数字信号，实现对产品的检测与控制。其核心在于算法软件，是行业发展的壁垒。
• 应用领域：机器视觉在工业领域的应用最为广泛，涵盖检测、测量、识别和机械手定位等功能，同时在非工业领域如交通监控、安全、医疗等领域也逐渐拓展。
• 市场现状：国际上，机器视觉市场较为成熟，美国和日本处于领先地位。国内机器视觉市场尚处于加速增长期，渗透率较低，但随着制造业升级和人工成本上升，发展潜力巨大。
• 产业链构成：机器视觉产业链包括上游部件、中游系统集成和整机设备，以及下游应用市场。国内企业主要集中在系统集成和设备制造环节，未来将向高端发展。
• 重点公司：超音速、天准科技和大树智能是国内机器视觉行业的代表企业，分别在锂电池、视觉测量和烟草检测领域具有领先优势。

关键信息

1. 机器视觉的组成

• 硬件：包括工业相机、光源、镜头、图像采集系统等。
• 软件：核心是视觉分析软件，底层算法是行业壁垒。
• 成本构成：零部件与软件开发占80%，其中进口核心零部件和底层软件占60%。

2. 国际市场发展

• 发达国家：已进入稳定增长期，北美占据全球市场份额的61.3%，德国和日本分别占3.5%和9.5%。
• 龙头企业：康耐视和基恩士在国际市场上占据主导地位，康耐视在汽车行业占40%，在半导体设备制造领域占近80%。

3. 国内市场发展

• 行业现状：国内机器视觉起步较晚，渗透率较低，但正迎来“黄金发展期”。
• 增长驱动：劳动力成本上升、适龄人口减少、制造业转型升级等因素推动机器视觉市场发展。
• 企业优势：系统集成和设备制造是国内企业的优势环节，非标领域带来新的发展机会。

4. 未来发展趋势

• 技术发展：三维和多维机器视觉技术正在快速发展，将拓展更多应用场景。
• 行业整合：随着技术进步和市场扩大，行业将向标准化、高端化发展。
• 应用拓展：非工业领域如无人车、服务机器人等对机器视觉提出了新的需求。

重点公司分析

超音速

• 业务范围：以机器视觉系统和机器人为核心的工业自动化企业。
• 产品：涵盖锂电池检测、手机模组检测、FPC贴装设备等。
• 发展策略：逐步向标准化产品转型，提高产品可推广性。
• 研发投入：2015年研发费用收入占比达27%，研发投入持续增加。
• 市场表现：2015年营业收入2167.01万元，净利润为-560.2万元，短期业绩受调整影响，但长期发展可期。

天准科技

• 业务范围：专注于视觉测量、自动化系统及智能制造。
• 产品：包括影像测量仪、三坐标测量机、测量自动化系统等。
• 技术优势：自主研发的影像测量仪精度高，市场占有率领先。
• 研发能力：累计获得专利授权34项，其中发明专利15项，技术实力雄厚。
• 市场表现：2015年营业收入15614.37万元，归母净利润2769万元，受经济环境影响出现下滑，但长期发展前景良好。

大树智能

• 业务范围：烟草产品在线检测领域的龙头，提供检测质控产品和电控系统解决方案。
• 核心技术：机器视觉、光电检测、电气控制PLC技术。
• 市场地位：在烟草在线检测设备、电气控制PLC改造等领域具有较高市场占有率。
• 发展方向：向药品在线质量检测、物联网信息化等领域拓展。

风险提示

• 行业竞争激烈：市场门槛较低，竞争激烈。
• 技术路线风险：技术发展迅速，技术路线选择不当可能影响企业竞争力。
• 政策风险：行业受政策影响较大，政策变化可能带来不确定性。

总结

机器视觉作为智能制造的重要组成部分，具有显著的技术优势和应用潜力。随着制造业自动化和智能化的推进，机器视觉市场将持续增长。国内企业虽起步较晚，但凭借系统集成和设备制造的优势，正在快速成长。未来，随着三维和多维视觉技术的发展，机器视觉将在更多领域发挥重要作用。