20240217-华鑫证券-风格策略月报_高景气短期行情可期_小盘超跌反弹或延续_24页_4mb

报告总结

多维量化轮动模型

• 最新观点：2024年2月模型转为看多高景气成长，综合打分支持此策略。
• 信号变化：期限利差快速上行，短端利率下行幅度大于长端，持续性待观察。
• 历史背景：高景气板块2024年1月重挫-18%，提供短期交易机会。

小盘股策略

• 最新观点：小盘股超跌反弹可能延续，雪球事件冲击导致中证2000指数重挫-20%。
• 逻辑：护盘资金可能从大盘延伸至中小盘，支撑反弹。

红利主题产品

• 走势：2024年初以来，红利指数逆市上涨，涨幅达+756%。
• 挤兑：红利指数拥挤度飙升至历史高位，显示高需求。
• 基金表现：主动红利基金年初至今跌-16.3%，被动产品表现更优。

其他策略

• 红利+选股：策略绝对收益+1509%，超额收益+1198%，捕捉牛股如浦东金桥和中国石油。

风险提示

• 市场环境变化可能导致模型失效，历史业绩不代表未来。