20241130-天风证券-因子跟踪周报_小市值_波动率因子表现较好_7页_799kb

报告摘要

金融工程因子表现定期报告（2024年11月30日）

一、因子IC表现

最近一周，小市值、1月特异度及90天分析师覆盖度因子表现较好；而标准化预期外盈利、一年动量和季度ROE同比等因子表现较差。
最近一个月表现优秀的是1月特异度、小市值、Fama-French三因子1月残差波动率；相比之下，一年动量、季度ROE及季度EP表现较差。
最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度及1个月超额收益率波动表现最优，一致预期净利润复合增速、90天分析师覆盖度和业绩预告精确度的因子则表现不佳。

二、因子多头组合表现

最近一周，小市值因子、1个月换手率波动和1个月日均换手率在多头组合中表现最佳，而90天内预期调整均值、90天净上调预期占比及标准化预期外盈利等则较差。
最近一个月继续看到小市值和1个月换手率波动表现优异，而90天内预期调整均值、财报超预期程度及标准化预期外盈利的因子则显疲软。
回顾最近一年，bp、bp三年分位数及季度EP一年分位数的因子在多头组合中领先。不过，一些表现不佳的因子包括1个月反转、1个月非流动性冲击以及90天分析师覆盖度。