20220711-金源期货-贵金属周报_8页_1mb
报告摘要
贵金属周报总结
核心内容
2022年7月11日发布的贵金属周报，主要分析了近期金银价格走势、市场因素及未来展望。报告指出，市场对经济衰退的担忧主导了商品市场，导致贵金属价格持续下跌，同时美元指数上涨压制了金银价格。非农数据的强劲表现强化了美联储加息预期，短期金银价格预计维持震荡偏弱走势。
主要观点
- 市场情绪：经济衰退担忧持续，大宗商品普遍下挫，金银价格承压。
- 美元指数：美元指数再创新高，压制金银价格。
- 非农数据：美国6月非农数据远超预期，表明招聘需求盖过了经济担忧，强化美联储加息预期。
- 美联储政策：多数美联储官员支持7月再次加息75个基点，认为需要更限制性的利率水平来控制通胀。
- 金银走势：短期预计金银价格维持震荡偏弱，需关注止跌信号。
- 操作建议：金银暂时观望。
- 风险因素：美国经济数据好于预期可能进一步推高利率，压制金银价格。
关键信息
上周市场表现
| 合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅/% | 总成交量/手 | 总持仓量/手 | 价格单位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SHFE黄金 | 377.04 | -11.90 | -3.06 | 32501 | 178255 | 元/克 |
| 沪金T+D | 376.09 | -14.01 | -3.59 | 11126 | 153222 | 元/克 |
| COMEX黄金 | 1740.90 | -72.00 | -3.97 | - | - | 美元/盎司 |
| SHFE白银 | 4233 | -294 | -6.49 | 522479 | 634627 | 元/千克 |
| 沪银T+D | 4194 | -125 | -2.89 | 1077906 | 6551960 | 元/千克 |
| COMEX白银 | 19.24 | -1.49 | -7.19 | - | - | 美元/盎司 |
贵金属ETF持仓变化
| 单位 | 2022/7/8 | 2022/7/1 | 2022/6/8 | 2021/7/9 | 较上周增减 | 较上月增减 | 较去年增减 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETF黄金总持仓 | 1023.27 | 1041.90 | 1065.39 | 1040.19 | -18.63 | -42.12 | -16.92 |
| ishare白银持仓 | 16103.18 | 16817.94 | 16929.83 | 17267.10 | -714.76 | -826.65 | -1163.92 |
CFTC非商业性持仓变化
| 黄金期货 | 非商业性多头 | 非商业性空头 | 非商业性净多头 | 比上周变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2022-07-05 | 267806 | 122146 | 145660 | -12033 |
| 2022-06-28 | 268712 | 111019 | 157693 | -5594 |
| 2022-06-21 | 268119 | 104832 | 163287 | 8689 |
| 2022-06-14 | 266596 | 111998 | 154598 | - |
| 白银期货 | 非商业性多头 | 非商业性空头 | 非商业性净多头 | 比上周变化 |
|---|---|---|---|---|
| 2022-07-05 | 54841 | 49702 | 5139 | -5752 |
| 2022-06-28 | 52932 | 42041 | 10891 | -7528 |
| 2022-06-21 | 54451 | 36032 | 18419 | 4414 |
| 2022-06-14 | 57216 | 43211 | 14005 | - |
市场展望
- 美国经济数据：6月非农数据远超预期，显示就业市场强劲，强化加息预期。
- 欧元区经济：7月Sentix投资者信心指数创2020年5月以来新低，经济衰退预期增强。
- 中国数据：6月财新制造业PMI回升，显示经济活动恢复增长，服务业PMI大幅回升，结束连续三个月收缩。
- 美联储动向：7月可能再次加息75个基点，市场需关注后续数据和官员讲话。
- 贵金属走势：短期预计金银价格震荡偏弱，需关注止跌信号。
重点关注数据
- 美国6月CPI、PPI数据
- 美国截至7月9日当周初请失业金人数
- 欧元区7月ZEW经济景气指数
- 中国二季度GDP、6月工业增加值、6月金融数据
风险提示
- 美国经济数据好于预期可能进一步推高利率，压制金银价格。
- 欧元区经济衰退风险可能影响市场情绪，进而影响贵金属走势。
联系信息
- 联系人：李婷
- 电子邮箱：li.t@jyqh.com.cn
- 电话：021-68555105
公司信息
- 总部：上海市浦东新区源深路273号
- 电话：021-68559999（总机）
- 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号，电话：0411-84803386
- 上海营业部：上海市虹口区逸仙路158号305、307室，电话：021-68400688
- 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室，电话：0755-82874655
- 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室，电话：0553-5111762
- 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室，电话：0562-5819717
- 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室，电话：0371-65613449
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