20230723-德邦证券-环保与公用事业周报_23H1全国电力工业统计数据发布_电源工程完成投资额大幅增加_20页_1mb

报告分析总结

市场表现

本周公用事业和环保行业总体下跌，申万公用事业行业指数跌幅达25.9%，环保行业指数下跌0.31%。公用事业子板块中，热电个股跌幅最大（-42.7%）；环保子板块中，园林和环境修复表现强劲，分别上涨64.9%和41.8%。碳市场活跃，全国碳排放配额(CEA)周成交价最高达6,500元/吨，累计成交量近2.4亿吨。

行业动态

环保领域：生态环境部发布碳排放配额清缴通知，调整履约方式并鼓励CCER交易，预计碳配额需求增加，重点推荐聚光科技、皖仪科技。同时，国家发改委推动新能源汽车在公共领域采购，电动环卫车和水务固废协同发展标的受关注。
公用领域：国家能源局数据显示，风电和太阳能发电新增装机高速增长（同比39.8%和137%），氢能产业发展规划出台，重点推荐南网科技、华电重工等。兰州市和上海市发布氢能政策，推动商业化应用。

专题研究

碳税和碳交易作为温室气体减排政策工具，碳交易更注重排放总量控制，但实施复杂。中国碳市场自2017年启动全国交易，CEA和CCER为主要产品，价格低于欧洲市场。欧洲碳市场成熟，价格范围80-100美元/吨，中国碳价提升空间广阔。

投资建议

推荐关注节能环保及再生资源板块，如国林科技、倍杰特；能源结构转型，重点推荐南网科技、中国核电、华电重工。潜在增长领域包括风电、光伏、储能和氢能，建议关注穗恒运A、三峡能源等。风电和光伏装机持续增长，水电核电推进，储能、氢能加速发展。

风险提示

项目推进不及预期、市场竞争加剧、国际政治变化、政策延期、电价下调等风险需关注。