20240929-德邦证券-环保与公用事业周报_1-8月份全国电力工业统计数据发布_电网工程投资完成额同比增长超20__17页_1mb

公用事业行业周报分析总结

1. 行情回顾

本周申万（2021）公用事业行业指数上涨79%，环保行业指数上涨127%。

• 环保板块：大气治理涨幅249%，水务、固废处理、水治理等领域表现强劲。
• 公用板块：新能源发电、火电、燃气等板块涨幅靠前，水电、热电表现稳健。

2. 行业动态

• 环保领域：
  1. 国家发改委推进设备更新与资源循环利用，重点推荐再生资源龙头【高能环境】、再生塑料龙头【英科再生】。
  2. 碳市场稳定运行，计划扩大行业覆盖范围，推荐碳监测企业【雪迪龙】、【聚光科技】、【皖仪科技】。
• 公用领域：
  1. 国家能源局发布电力工业统计数据：太阳能、风电装机同比增速显著，电网投资大幅增长。重点推荐长电运营商【长江电力】、【华能水电】；火电运营商【皖能电力】、【申能股份】。
  2. 新型储能市场扩大，明确并网技术条件，推荐【国能日新】、【恒实科技】。

3. 天然气与能源价格

• 国际：荷兰TTF天然气现货价格同比下降65%，美国对欧盟LNG出口收入创近年新低。
• 国内：规上工业天然气产量同比增94%，进口量增91%，部分城市调整居民气价阶梯结构。

4. 投资建议

• 节能环保与再生资源：以高景气度为主线，重点推荐【国林科技】、【倍杰特】，关注【高能环境】、【旺能环境】等。
• 清洁能源转型：风电、光伏、储能领域保持高增长，推荐【南网科技】、【中国核电】、【华电重工】、【中泰股份】，关注【三峡能源】、【九丰能源】等。

5. 风险提示

• 项目推进不及预期、市场竞争加剧、国际政治局势变化、政策执行滞后、电价下调风险。