20210803-德邦证券-游戏行业数据周报_大陆手游市场近三周iOS端下载量_净收入均环比持平_27页

传媒行业周报总结

核心内容概述

本报告是德邦证券对2021年7月26日至8月1日游戏行业市场表现的分析，涵盖国内市场及国际市场的数据变化、重点公司表现及行业动态。报告指出，整体市场表现平稳，部分公司和游戏产品出现波动，同时提及多项风险提示。

主要观点

1. 市场表现

• A股中信游戏指数：上周下滑8.40%，跑输上证指数4.09个百分点。
• 重点公司表现：
  • 腾讯控股：上周市值大幅下滑，主要游戏《和平精英》表现不佳。
  • 友谊时光：上周市值上涨，但净收入有所下降。
  • 完美世界：上周市值大幅下滑，但净收入有所回升。
  • 三七互娱：下载量下降，净收入上升，但因国内iOS占比小，数据参考性有限。
  • 吉比特：公司数据表现平稳，但市场表现不佳。
  • 心动公司：下载量下降，净收入上升。
  • 其他公司：如网易、游族网络、掌趣科技等均出现不同程度的波动。

关键信息

2. 市场数据跟踪

2.1 国内市场数据

• 整体表现：大陆手游市场近三周总体平稳，下载量和净收入环比持平。
• 港澳台市场：下载量略有回落，净收入持续上升。
• 分品类数据：
  • 动作类游戏：下载量854万次，环比持平；净收入1.069亿美元，环比上升。
  • 休闲类游戏：下载量936万次，环比略有回升；净收入787万美元，环比上升。
  • 角色扮演类游戏：下载量683万次，环比下降；净收入8273万美元，环比下降。
  • 策略类游戏：下载量566万次，环比大幅下降；净收入1.15亿美元，环比略微上升。

2.2 国际市场数据

• 美国市场：下载量环比下滑，净收入略有回升。
• 日韩市场：下载量略有回落，净收入环比上升。
• 东南亚市场：下载量和净收入环比均有所回落。

重点公司表现

3. 腾讯手游

• 整体表现：下载量和净收入环比上升。
• 核心游戏：
  • 《王者荣耀》：下载量回升，净收入大幅上升。
  • 《和平精英》：下载量和净收入环比连续下滑。

4. 网易手游

• 整体表现：下载量和净收入环比均有所下降。
• 核心游戏：
  • 《梦幻西游》：下载量和净收入环比上升。
  • 《漫威超级战争》：下载量和净收入环比下降。

5. IGG

• 整体表现：下载量环比持续下降，净收入环比上升。
• 核心游戏：
  • 《Lords Mobile》：下载量连续三周下降，净收入略有回升。
  • 《Time Princess》：下载量和净收入环比均下降。

6. 雷霆游戏

• 整体表现：下载量和净收入环比均有所回升，但因国内安卓渠道未覆盖，数据参考性有限。

7. 完美世界

• 整体表现：下载量环比下降，净收入环比上升。
• 核心游戏：
  • 《新笑傲江湖》：下载量和净收入环比略有上升。
  • 《梦幻新诛仙》：下载量和净收入环比均有所回升。

8. 三七互娱

• 整体表现：下载量大幅下降，净收入环比上升，但因国内iOS占比较小，数据参考性有限。
• 核心游戏：
  • 《日替内室》：下载量下降，净收入上升。
  • 《Puzzles & Survival》：下载量和净收入环比略有下降。
  • 《斗罗大陆：魂师对决》：下载量和净收入环比均下降。

9. 心动网络

• 整体表现：下载量环比下降，净收入环比上升。
• 核心游戏：
  • 《不休的乌拉拉》：下载量和净收入环比略有下降。
  • 《明日之后》：下载量上升，净收入下降。

10. 游族网络

• 整体表现：下载量和净收入环比均下降。
• 核心游戏：
  • 《少年三国志2》：下载量和净收入环比略有下降。
  • 《成り上がり-華と武の戦国》：下载量略有下降，净收入上升。

11. 掌趣科技

• 整体表现：下载量环比略微下降，净收入环比上升。
• 核心游戏：
  • 《一拳超人：最强之男》：下载量和净收入环比略有下降。
  • 《KOF'98 UM OL》：下载量和净收入环比上升。

12. 智明星通

• 整体表现：下载量和净收入环比均有所下滑。
• 核心游戏：
  • 《Clash of Kings》：下载量和净收入环比均下降。
  • 《Love Nikki-Dress UP Queen》：下载量和净收入环比下降。

13. 趣加

• 整体表现：下载量环比略有上升，净收入环比持平。
• 核心游戏：
  • 《State of Survival》：下载量和净收入环比略有下降。
  • 《阿瓦隆之王》：下载量大幅下降，净收入略有上升。

14. 米哈游

• 整体表现：下载量环比上升，净收入环比大幅下降。
• 核心游戏：
  • 《原神》：下载量环比持平，净收入环比下降。
  • 《崩坏3》：下载量环比持平，净收入环比下降。

15. 莉莉丝

• 整体表现：下载量环比持平，净收入略有下降。
• 核心游戏：
  • 《万国觉醒》：下载量环比持平，净收入环比下降。
  • 《剑与远征》：下载量和净收入环比均下降。
  • 《Warpath》：下载量环比持平，净收入环比略有下降。

行业动态

3.1 公司公告

• 中文传媒：发布半年度业绩预告，2021年上半年归母净利润11.40亿元-12.00亿元，同比增长32%-40%。

3.2 行业新闻

• ChinaJoy：多家A股游戏公司展示新产品，完美世界《幻塔》成为焦点。
• 华为AGC for Games：发布解决方案，全生命周期赋能游戏开发者。
• 中国数字内容产业资本峰会：发布三大报告，涵盖游戏、短视频、动漫等领域，强调文化产业与数字经济的融合。

风险提示

• 游戏业务发展不及预期：市场需求波动、新游表现不佳。
• 政策监管趋严：可能影响游戏行业的发展。
• 行业竞争加剧：头部公司竞争激烈，新游面临挑战。
• 技术性风险：游戏技术更新快，技术落后可能影响竞争力。

数据来源与说明

• 数据来源：第三方数据库 Sensor Tower，经德邦研究所整理。
• 时间区间：2019.12.30-2021.08.01。
• 货币单位：美元。
• 净收入计算方式：流水数据扣除30%渠道分成。
• 数据覆盖范围：不包括国内安卓端及海外Facebook端。

投资评级说明

• 行业投资评级：优于大市（维持），预期行业整体回报高于基准指数10%以上。
• 股票投资评级：以相对市场表现划分，分为买入、增持、中性、减持四个等级。