20240903-天风证券-传媒行业周报第35周_IP卡牌市场规模超百亿_关注相关布局公司；游戏版号数量创19年以来新高_管线释放渐近游戏基本面改善可期_7页_866kb

总结：传媒行业周报分析（2024年8月26日至30日）

行业整体表现：本周（2024年8月26日至30日），传媒行业表现强劲，申万传媒指数上涨441%，位列所有板块首位。游戏板块上涨727%，影视院线上涨343%，广告营销上涨33%，出版上涨0.79%，电视广播上涨395%。同期，上证指数下跌0.43%，创业板指上涨21.7%，显示传媒板块在大盘疲软中逆势增长。

游戏板块动态：8月国产游戏版号发放数量达117款，创2019年以来单月新高；1-8月国内版号发放同比增36%。现象级游戏《黑神话：悟空》获央媒认可，推动政策环境优化。多家公司财报显示，如神州泰岳2Q24收入同比+9%，净利润同比+49%；三七互娱收入同比+12%，净利润同比+44%。建议关注恺英网络、吉比特等公司储备的游戏管线释放。

影视院线板块：2024年暑期档票房达116.38亿元，观影人次28.4亿，《抓娃娃》以32.54亿元票房领先。国庆档影片供给充足，可能刺激票房回升。建议关注猫眼娱乐和万达电影，其参与影片定档数量多，潜在弹性大。

IP卡牌市场：集换式卡牌行业规模巨大，2022年中国市场达122亿元，东南亚市场预计五年内快速增长。建议关注上海电影、姚记科技、奥飞娱乐等布局IP卡牌的企业，并跟踪卡游公司港股上市进展。

风险提示：行业面临美国/欧洲加息、国内疫情反复及经济增长放缓等外部风险。政策环境改善预期可能被高收益预期抵消，需持续监测新游戏上线和市场波动。

核心结论：传媒板块基本面改善可期，游戏和影视板块受政策支持，IP相关布局前景广阔。投资建议聚焦A股游戏公司和股息收益型出版企业，但需警惕宏观风险。