计算机行业“自主可控”系列报告：国产AI算力万卡集群、多芯混合时代来临_17页_800kb

文档总结：国产AI算力与服务器行业分析

核心内容

本报告聚焦于2024年计算机行业，尤其是AI芯片和AI服务器领域的发展趋势与投资机会。在国际形势不明朗和中美博弈加剧的背景下，中国正加速推进AI芯片自主可控，推动国产AI算力市场增长。同时，AI服务器市场也呈现多元异构、多芯混合的发展趋势，受益于国产AI算力的提升。

主要观点

• 美国对华半导体出口限制升级：美国政府可能扩大实施“外国直接产品规则”（FDPR），限制向中国出口先进AI芯片。这将促使中国加快AI芯片的国产化进程。
• 国产AI芯片加速发展：华为、寒武纪、海光信息、天数智芯、燧原科技、摩尔线程等企业持续迭代升级AI芯片，推进万卡集群建设，提升国产化比例。
• AI服务器市场景气度高：2024年Q1，中国服务器出货量同比增长30.3%，AI服务器出货量预计达到42.1万台，市场持续增长。
• 多元异构与多芯混合趋势明显：服务器厂商如浪潮信息、紫光股份等，以及互联网厂商如百度、阿里等，正积极采用多元异构和多芯混合策略，以提升算力并降低对英伟达芯片的依赖。
• 行业评级为“推荐”：在AI+战略升级和国产化趋势下，计算机行业被维持为“推荐”评级，相关公司有望受益。

关键信息

1. 美国对华出口限制与国产化趋势

• 美国可能进一步限制中国获取先进AI芯片，如英伟达A100、H100等。
• NVIDIA H20是目前可在中国销售的最高性能AI芯片，预计2024年仍将有持续需求，与国产AI芯片同步增长。
• 国产AI芯片厂商如华为、寒武纪、海光信息等正在加速发展，提升性能和生态兼容性。

2. 国产AI芯片市场增长

• 2024年中国AI芯片市场规模预计达到2302亿元，同比增长91%。
• 国产AI芯片出货量占比约14%，其中华为市场份额较高。
• 升腾、海光、寒武纪、天数智芯、燧原科技、摩尔线程等厂商均参与智算中心建设，推动国产算力发展。

3. AI服务器市场表现

• 2024年Q1，大中华地区服务器出货量同比增长30.3%。
• 中国AI服务器出货量预计达到42.1万台，同比增长18.4%。
• 互联网、金融、电信等行业是AI服务器采购的主要驱动力，其中互联网行业占比近60%。

4. 多元异构与多芯混合策略

• 多元异构算力成为主流，支持CPU、GPU、FPGA、ASIC等多种芯片协同工作。
• 多芯混合策略有助于提升算力效率、降低成本和增强供应链安全性。
• 百度、阿里等互联网厂商已开始采用多芯混合策略，提升训练和推理能力。

5. 服务器厂商与市场格局

• 浪潮信息、紫光股份等厂商积极发展多元异构服务器产品。
• 2023年，浪潮、新华三、宁畅占据国内服务器市场近70%的份额。
• 2024年，中国移动、中国电信、中国联通等运营商加大AI服务器采购，推动市场增长。

6. 行业投资策略

• 国内AI芯片和服务器行业在政策支持和技术进步下，具备良好发展前景。
• 国海证券维持对计算机行业“推荐”评级，认为国产AI芯片和服务器厂商将受益于市场增长。

相关公司

1. AI芯片

• 寒武纪
• 海光信息
• 龙芯中科
• 景嘉微
• 英伟达
• AMD
• Intel

2. 服务器

• 中科曙光
• 工业富联
• 浪潮信息
• 紫光股份
• 华勤技术
• 中国长城
• 协创数据
• 神州数码
• 烽火通信
• 拓维信息
• 软通动力
• 鸿海
• 纬创
• 广达
• 英业达
• 纬颖
• 超微电脑
• 戴尔
• 联想

3. 服务器液冷

• 曙光数创
• 飞荣达
• 英维克
• 同方股份
• 申菱环境
• 高澜股份
• 网宿科技
• 奇鈺科技
• 双鸿
• 健策
• VERTIV

4. 光模块

• 新易盛
• 中际旭创
• 天孚通信
• 光迅科技
• 华工科技

5. 数据中心

• 云赛智联
• 奥飞数据
• 光环新网
• 宝信软件
• 数据港
• 电科数字
• 世纪互联

风险提示

• 宏观经济影响：宏观经济下行可能影响客户对信息化基础设施的采购需求。
• 大模型产业发展：若大模型发展不及预期，可能影响AI算力需求。
• 市场竞争加剧：IT行业竞争激烈，新进入者可能加剧市场压力。
• 中美博弈加剧：国际形势不确定，可能影响中国半导体供应链。
• 业绩不及预期：市场环境变化可能导致相关公司业绩不达预期。
• 公司间可比性不足：不同公司业务和市场定位不同，数据仅供参考。

数据来源与图表

• 图1：中国芯片市场规模预期

• 图2：2023年国产AI芯片出货量占比约14%

• 图3：异构AI算力操作平台架构

• 图4：中国服务器市场规模

• 图5：中国AI服务器出货量

• 图6：2022年国内服务器厂商格局

• 图7：2022年国内AI服务器厂商格局

• 图8：2022年，中国分行业AI服务器采购比重

• 表1：美国对华半导体限制升级

• 表2：AI芯片性能与美国禁令情况分析

• 表3：国产AI芯片厂商介绍

• 表4：国内主流人工智能芯片性能对比情况

• 表5：部分使用昇腾芯片的智算中心

• 表6：各家芯片厂商也持续推进智算中心建设

• 表7：服务器厂商发展异构算力

• 表8：多芯片混合的主要优势

• 表9：2023-2024年运营商AI服务器采购情况

结论

在国际形势和政策推动下，中国AI芯片和服务器行业正迎来关键发展机遇。国产AI芯片厂商加速迭代，提升性能与生态兼容性，AI服务器市场也因多元异构与多芯混合策略而持续增长。国海证券维持对计算机行业“推荐”评级，认为相关公司有望在未来受益于国产化趋势和市场需求的提升。