20181225-资本邦-晨报_证监会明确2019重点工作_科创板_注册制_创业板与新三板改革_9页_980kb

资本邦晨报总结（2018.12.25）

核心内容概述

本报告总结了2018年12月25日资本邦晨报的主要内容，涵盖证监会2019年重点工作、A股与港股市场行情、美股表现、IPO动态、并购活动、新三板市场动态及宏观经济政策等多个方面。内容显示，中国资本市场在2019年将重点推进科创板设立、注册制试点、创业板与新三板改革，以支持科技创新和实体经济。同时，A股和港股市场在2018年底呈现出不同的走势，美股则面临技术性熊市的挑战。

主要观点

证监会2019年重点工作

1. 科创板与注册制：确保科创板设立和注册制试点尽快落地，统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市、投资者适当性管理等基础制度改革。
2. 防范金融风险：重点防范股票质押、债券违约、私募基金等领域的风险，守住不发生系统性金融风险的底线。
3. 多层次市场体系：支持企业拓展直接融资渠道，深化创业板和新三板改革，发展私募股权投资基金和企业资产证券化业务。
4. 优化再融资制度：推动市场化并购重组，鼓励员工持股和股权激励，提升上市公司质量。
5. 吸引中长期资金：鼓励保险资金、全国社保基金扩大入市规模，完善QFII、RQFII制度。
6. 加强法治建设：依法全面从严监管，打击违法违规行为，保护投资者合法权益。
7. 资本市场开放：提升对外开放水平，优化沪深港通机制，扩大期货特定品种开放范围。
8. 全面从严治党：打造忠诚干净担当的监管干部队伍。

深交所重点工作

1. 创业板改革：优化创业板发行上市、再融资、并购重组等制度，扩大市场包容性和覆盖面。
2. 服务国家战略：助力国资国企改革，支持科技企业、民营企业和成长性企业利用资本市场发展。

港交所新股发行改革

1. 改革路线图：港交所总裁李小加表示，明年初将公布更清晰的新股发行改革路线图。
2. 双重股权结构：2018年港交所允许双重股权结构公司上市，但市场面临融资压力和破发风险。

资本市场动态

1. A股市场：全面上涨，上证指数涨0.43%，深证成指涨0.75%，创业板涨1.10%。
2. 港股市场：恒生指数下跌0.40%，但部分公司如君实生物实现港股上市，避免破发。
3. 美股市场：三大股指均下跌逾2%，道指创2017年以来新低，进入技术性熊市。

关键信息

IPO动态

• 奥美医疗通过发审会审核。
• 厦门纵横集团撤回IPO申请，取消审核。
• 上交所新增16家报会企业，其中7家为上交所，9家为深交所（8家为创业板）。
• 三力制药拟IPO，发行不超过4.07亿股。
• 利通电子在上交所上市，发行价格19.29元/股。
• 酷特智能拟在创业板上市，募集资金4.17亿元。
• 招商港口“曲线”回A，新增股份将于12月26日上市。
• 紫金银行完成IPO，发行3.66亿股，募资11.46亿元。

并购动态

• 阿里巴巴收购分众传媒5.28%股权，作价76.8亿元。
• 深赤湾A发行股份收购招商局港口39.45%股权，交易金额24.65亿元。
• 珠海港收购广源物流55%股权，交易对价3,700.95万元。
• 汤臣倍健收购汤臣佰盛46.67%股权，交易对价14亿元。

新三板动态

• 截至12月25日，新三板总挂牌公司数为10,708家，新增3家挂牌企业。
• 心动网络等3家公司将于12月25日终止挂牌。
• 上周10家企业挂牌新三板，其中4家去年营收超亿元，最高达15.59亿元。
• 蓝海之略因涉嫌租赁合同纠纷被刑事立案侦查。

宏观经济

• 国常会政策：对所有企业一视同仁，加快民企上市和再融资审核，支持资管产品和保险资金参与化解民营上市公司股权质押风险。
• 关税调整：自2019年1月1日起，对700余项商品调整进口暂定税率，包括新增零关税商品和降低部分商品税率。
• GDP预测：社科院预测2019年我国GDP增长率为6.3%，主要受供给侧和需求侧因素影响，增速预计小幅下滑。

总结

2019年中国资本市场将重点推进科创板设立、注册制试点、创业板与新三板改革，以支持科技创新和实体经济。同时，A股市场表现积极，港股市场面临挑战，美股进入技术性熊市。IPO和并购活动活跃，新三板市场保持增长，但部分企业面临法律风险。宏观经济政策强调公平竞争、减税降费和资本市场开放，为企业发展提供支持。