20171123-东吴证券-IFRS9系列专题之一_IFRS9下银行金融资产如何重分类__14页_1mb

IFRS9 系列专题（一）总结

核心内容概述

IFRS9 是国际财务报告准则的重要修订，主要涉及金融资产的分类和计量、减值模型的调整以及套期会计的修订。此次修订旨在提高会计信息的可比性与客观性，增强对信用风险的前瞻性评估，从而实现“去周期化”效果。对于银行而言，IFRS9 的实施将对金融资产重分类和拨备计提产生重大影响。

主要观点

• 金融资产重分类：新准则引入了合同现金流测试与业务模式分析，使金融资产分类更加科学、客观。
• 减值模型调整：从“已发生损失法”转变为“预期损失法”，并采用三阶段模型计提减值准备，增强了对信用风险的预判能力。
• 报表影响：金融资产重分类后，FV-PL（以公允价值计量且变动计入当期损益）资产将增多，可能导致银行报表业绩波动性加大；同时，拨备计提力度将增加，拨备覆盖率有望提升。
• 重分类标准：通过合同现金流测试判断是否仅为本金+利息，若不能通过则直接归为FV-PL；通过业务模式分析进一步分类为AC、FV-OCI或FV-PL。
• 重分类对非标资产影响较大：非标、可供出售类资产将根据底层资产重新分类，部分可能被归入FV-PL。

关键信息

金融资产分类与计量

重分类标准

1. 合同现金流测试：判断资产的合同现金流是否仅为本金+利息。若否，则直接归为FV-PL。
2. 业务模式分析：
   • 收取合同现金流而持有 → AC
   • 双重目的（持有并可能出售）→ FV-OCI
   • 其他业务模式 → FV-PL

招商银行重分类案例

• 客户贷款及垫款总额：35,399亿元，占比55.79%。其中票据将根据业务模式重分类。
• 应收款项类投资：5,867亿元，占比9.25%。部分资产（如票据、理财产品、货币基金）将被重分类至FV-PL。
• 持有至到期投资：5,162亿元，占比8.1%。主要为标准化债券投资，预计仍计入AC。
• 交易性金融资产：530亿元，占比0.83%。大部分资产计入FV-PL，但股权类投资有一定选择权。
• 可供出售金融资产：4,047亿元，占比6.38%。基金类资产将被重分类至FV-PL，股权投资有选择权。

重分类对银行的影响

• 业绩波动性加大：FV-PL资产增多，可能导致银行利润表波动性上升。
• 拨备计提力度加大：在资产质量稳定的情况下，拨备覆盖率可能提升。
• 非标资产重分类影响显著：如票据、理财产品、货币基金等，可能对报表结构产生较大调整。

风险提示

• 宏观经济下滑：可能导致资产质量恶化，影响银行盈利能力。
• 金融监管超预期：可能对银行经营带来额外压力。

总结

IFRS9 的实施标志着国际会计准则在金融工具处理上的重大变革，银行需在资产分类、减值计提等方面进行相应调整。重分类主要依据合同现金流测试与业务模式分析，对于非标资产、可供出售资产影响较大，而交易性金融资产和持有至到期资产基本维持原有分类。新准则将提升银行对信用风险的前瞻性管理，但也可能增加报表的波动性。投资者需关注宏观经济变化与监管政策的进一步影响。