20241022-开源证券-晶丰明源-688368.SH-公司信息更新报告_2024Q3毛利率持续改善_拟外延并购打开远期空间_4页_879kb

晶丰明源公司信息更新总结

根据开源证券最新报告，晶丰明源（股票代码：688368.SH）维持“买入”评级，2024年前三季度业绩实现营收同比增长，毛利率持续回升。2024年第三季度单季度营收同比增长超1700%，扣非净利润实现正向增长，表明公司在LED照明、AC/DC电源芯片等领域的产品结构优化与业绩提升顺利。

从产品结构来看，公司不断巩固其LED照明芯片龙头地位，同时积极推动AC/DC和电机控制驱动芯片业务增长，DC/DC电源芯片也基于BCD工艺平台实现量产。2024年前三季度模拟产品平台化趋势进一步显现，增强了长期发展前景。

此外，公司正积极筹划收购易冲科技，拓展产品类型与销售渠道，进一步增强公司竞争力，为公司长期增长创造新空间。

不过，需注意风险包括下游需求波动、产能释放进度以及重大资产重组不确定性。

根据财务预测，公司2024年至2026年净利率与ROE指标稳步上升，对应PE持续降至41倍，显示当前市场估值支撑较强。

投资者需注意风险，建议进一步查阅完整研究报告以获取更详细投资建议。