20131223-西南证券-计算机行业_周报-板块估值中枢下移_细分领域增长确定性较高_11页_892kb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心内容

2013年12月23日发布的计算机行业周报指出，计算机板块估值中枢下移，细分领域如信息安全、智慧城市和云计算等具有较高的增长确定性。报告建议投资者关注业绩增长明确的优质成长股，并在岁末年初的估值切换行情中把握投资机会。

主要观点

市场回顾：上周沪深300指数下跌5.34%，而中信计算机指数下跌4.08%，跑赢沪深300指数1.26个百分点。这表明计算机板块在整体市场下跌背景下仍保持相对强势。
估值中枢下移：2013年计算机板块因主题投资而估值偏高，随着业绩确认期的临近，部分公司的业绩增速难以支撑当前估值，因此估值中枢将逐步下移。
投资建议：建议关注成长性明确的个股，重点推荐数字政通、东华软件、远光软件、启明星辰等公司。
行业机会：下一阶段投资机会主要集中在新股、信息安全、智慧城市等领域。

关键信息

一、行业要闻

智慧城市：
- 第四届物联网智慧城市发展年会召开，聚焦信息消费与智慧城市发展。
- 工信部公示首批国家信息消费试点示范区名单，共68个城市或区县入围，信息消费目标到2015年超过3.2万亿元。
云计算：
- 亚马逊AWS计划明年入华，采用“前店后厂”模式，与北京、宁夏政府合作。
- 中国移动、中国联通在贵州建设云计算中心，投资总额达70亿元。业内认为当前云计算中心建设更多是炒作，存在重复建设问题。
互联网金融：
- 百度推出“百发”团购金融产品，投资银行协议存款，理财门槛低，解决普通投资者门槛高问题。
- 新浪推出“信用宝”信用支付产品，主要应用于手机游戏付费，但应用场景有限。
- 央行发布《征信机构管理办法》，网信征信成为首家获得企业征信牌照的互联网金融公司。
其它行业：
- 中关村成立互联网电视产业联盟，覆盖5亿用户，推动互联网电视、网络教育、工业创意设计融合发展。
- 国家发改委指出中国科技成果转化率仅为10%，远低于发达国家水平，呼吁加快科技体制改革。
国外市场：
- 甲骨文以15亿美元收购云营销公司Responsys，进一步布局互联网广告市场。
- IBM发布“5-in-5”报告，预测未来五年五大智慧科技趋势，包括智慧课堂、智慧商店、智慧医疗、智慧隐私保护和智慧城市。

二、公司动态

旋极信息：拟通过定向增发购买中软金卡100%股权，资产预估值为1.6亿元，其中70%以股份支付。
荣之联：推出限制性股票激励计划，授予540万股，解锁条件包括净利润增长率和净资产收益率。
软控股份：签署重大合同，金额达1.13亿元，客户为印度JK轮胎公司。
银江股份：与莱西市政府签订智慧城市建设框架合作协议，总投资金额为5亿元，涵盖智慧政务、交通、医疗等多个领域。

三、上周行情回顾

市场表现：沪深300指数下跌5.34%，计算机板块下跌4.08%，表现优于大盘。
个股涨跌幅：
- 涨幅前五名：GQY视讯（15.97%）、雷柏科技（10.01%）、中海达（6.92%）、天喻信息（6.16%）、易华录（5.70%）。
- 跌幅前五名：潜能恒信（-14.75%）、博彦科技（-10.92%）、科远股份（-10.69%）、安洁科技（-10.57%）、航天信息（-10.01%）。

总结

本报告指出计算机行业在2013年面临估值回调压力，但细分领域如信息安全、智慧城市、云计算等仍有增长潜力。建议投资者关注业绩增长确定性高的优质个股，并重视政策推动下的行业机会。同时，报告对国内外行业动态进行了详细分析，强调科技成果转化率低、信息消费政策推动、云计算中心建设及互联网金融创新等关键因素对行业发展的深远影响。

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