20230131-中国银河-汽车行业_机构配置力度持续回落_板块表现相对弱势_9页_1mb

汽车行业2022年四季度点评总结

核心内容概览

2022年第四季度，汽车行业整体表现相对弱势，板块涨跌幅为0.69%，在中信30个一级行业中排名倒数第6。相较于沪深300指数，汽车行业指数下跌3.20%，其中商用车板块表现最佳，相对沪深300上涨4.47%，而摩托车板块则表现最差，下跌12.98%。整车板块中，乘用车和零部件指数均跑输沪深300，分别为-3.13%和-4.09%。整体来看，汽车行业在四季度受到多重因素影响，表现不佳。

主要观点

• 行业表现：汽车行业在2022Q4整体表现疲软，受摩托车板块拖累明显。
• 板块分化：商用车板块表现突出，而摩托车板块则表现最差，显示出行业内部的明显分化。
• 基金持仓变动：公募基金对汽车行业重仓股的持仓比例有所上升，但环比有所下滑。其中比亚迪、伯特利、福耀玻璃、拓普集团、赛轮轮胎是持有基金最多的公司。
• 机构增减持情况：机构对森麒麟、明新旭腾、华懋科技、上声电子、西菱动力进行了增持，而科博达、华阳集团、隆盛科技、拓普集团、春风动力则被减持。
• 沪深股通动态：沪深股通集中增持了钱江摩托、福耀玻璃、爱玛科技、拓普集团、宁波华翔，集中减持了科博达、星宇股份、长安汽车、华域汽车、浙江世宝。
• 港股通动态：港股通持股占比前五的公司为浙江世宝、长城汽车、广汽集团、福耀玻璃、首控集团，持股比例分别为32.29%、31.04%、24.27%、21.06%、16.75%。

关键信息

基金持仓数据

• 重仓股数量：2022Q4，汽车行业中共有98家公司获得基金重仓持有，标的数量环比降低。
• 十大重仓股市值占比：十大汽车重仓股占基金股票投资市值比例为1.55%。
• 基金增持：森麒麟、明新旭腾、华懋科技、上声电子、西菱动力是基金增持最多的公司。
• 基金减持：科博达、华阳集团、隆盛科技、拓普集团、春风动力是基金减持最多的公司。

沪深股通数据

• 增持公司：钱江摩托、福耀玻璃、爱玛科技、拓普集团、宁波华翔是沪深股通增持最多的公司。
• 减持公司：科博达、星宇股份、长安汽车、华域汽车、浙江世宝是沪深股通减持最多的公司。

港股通数据

• 持股占比前五：浙江世宝、长城汽车、广汽集团、福耀玻璃、首控集团是港股通持股占比最高的公司。

投资建议

• 整车端推荐公司：广汽集团（601238.SH）、比亚迪（002594.SZ）、长安汽车（000625.SZ）、长城汽车（601633.SH）。
• 智能化零部件推荐公司：华域汽车（600741.SH）、伯特利（603596.SH）、德赛西威（002920.SZ）、经纬恒润（688326.SH）、中科创达（300496.SZ）、科博达（603786.SH）、均胜电子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）。
• 新能源零部件推荐公司：法拉电子（600563.SH）、菱电电控（688667.SH）、中熔电气（301031.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升股份（603305.SH）。

风险提示

1. 汽车销量不达预期的风险。
2. 芯片短缺导致的产业链风险。
3. 原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。
4. 基金持仓变动造成股价大幅波动的风险。

分析师信息

• 石金漫：汽车行业分析师，拥有7年研究经验，曾供职于国泰君安证券研究所、国海证券研究所，2022年1月加入中国银河证券研究院。
• 杨策：汽车行业分析师，2018年加入中国银河证券研究院。

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数平均回报）、中性（行业指数与基准指数平均回报相当）、回避（行业指数低于基准指数平均回报10%及以上）。
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。

免责声明

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