2016-05-10-深交所-台海核电_2015年年度报告（更新后）_156页_1mb

台海玛努尔核电设备股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

台海玛努尔核电设备股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年完成了重大资产重组，将原有的制冷压缩机业务置出，置入核电专用设备制造商烟台台海核电100%股权，实现了从传统制冷压缩机制造向核电设备制造的战略转型。公司主要产品包括大型核电站（1000MWe）核岛一回路主管道及泵类铸件、阀类铸件、设备支撑件等核电设备部件及其他专用设备铸锻件。

主要观点与关键信息

一、公司基本信息

• 公司全称为“台海玛努尔核电设备股份有限公司”，股票代码为002366，上市地点为深圳证券交易所。
• 公司法定代表人为王雪欣，注册地址为四川省青神县黑龙镇，办公地址为山东省烟台市莱山经济开发区恒源路6号。
• 公司主要财务数据及指标均以人民币元为单位，报告期为2015年1月1日至2015年12月31日。

二、主要财务指标

三、主要业务与产品

• 主要产品：核岛一回路主管道及泵类铸件、阀类铸件等核电设备部件；其他专用设备铸锻件。
• 产品用途：核岛一回路主管道是连接反应堆压力容器、蒸汽发生器和主泵等关键部件的承压管道；其他设备部件应用于核岛及常规岛主设备。
• 经营模式：公司采取“订单生产、项目定制”模式，客户多为核电站建设总承包商，销售主要通过招投标和商务谈判进行。

四、行业分析

• 行业发展状况：核电产业作为清洁能源，符合国家环保政策，但受福岛核事故影响，国内核电建设在2011年暂停，2012年后逐步恢复，2015年仍未全面复苏。
• 行业周期性：核电专用设备制造行业与国家能源需求和宏观经济走势正相关，处于上升周期。
• 公司行业地位：公司在国内核电设备生产领域具有较高知名度，市场占有率约50%，已获得国内三大核电公司认可，成为国内综合实力较强的核电设备供应商之一。

五、主要资产与负债情况

• 资产构成：
  • 货币资金：增长301.63%，主要由于重组置入货币资金及非公开发行股份募集资金。
  • 固定资产：增长2.49%，因“核电设备与材料工程”形成固定资产。
  • 在建工程：增长26.23%，因“核电装备与材料扩建工程”施工。
• 负债构成：
  • 短期借款：增长2.43%，因流动资金借款增加。
  • 长期借款：增长1.18%，因公司投资增加。

六、核心竞争力

1. 技术研发与工艺优势：公司拥有自主知识产权体系，涵盖精炼、铸造、热处理、机械加工、焊接、检验等关键技术。
2. 核质保体系完善：公司建立了完善的核质保体系，确保产品质量与生产安全。
3. 制造许可证优势：公司已取得二代和三代核电主管道及泵阀铸件的制造许可，具备核电设备制造资质。

七、研发投入

• 2015年研发投入金额为32,604,431.38元，占营业收入比例为8.28%，较上年增长238.97%。
• 研发项目包括华龙一号锻造主管道、AP/CAP屏蔽电机主泵屏蔽套材料、CAP1400核电主泵泵壳关键制造技术等。
• 研发投入资本化金额为12,219,492.99元，资本化率37.48%。

八、现金流分析

• 经营活动现金流量净额：增长9,174.88%，主要因销售回款增加。
• 投资活动现金流量净额：下降70.48%，主要因“核电装备及材料扩建工程”投资。
• 筹资活动现金流量净额：增长19.28%，主要因非公开发行股票募集资金。

九、非经常性损益

• 非经常性损益：合计6,588,769.64元，主要来源于政府补助。

十、重大事项

• 重大资产重组：公司通过置出制冷压缩机业务，置入核电设备制造资产，完成战略转型。
• 主要客户与供应商：
  • 前五大客户合计销售金额为222,419,574.99元，占销售总额的56.52%。
  • 前五大供应商合计采购金额为79,636,703.98元，占采购总额的19.42%。

十一、投资与项目进展

• 核电装备及材料工程：截至2015年12月31日，项目完工进度达97.6%，累计投入5445.5万元。
• 募集资金使用情况：
  • 2015年非公开发行股份募集资金26,786.72万元，实际使用4,522.89万元。
  • 超募资金账户结余23,956.93万元，部分用于补充流动资金。

十二、风险提示

• 公司面临核电产业政策及行业依赖风险、经营资质和许可证缺失风险、市场竞争加剧风险、税收优惠和政府补助政策变化风险、持续技术创新风险等。

总结

2015年，公司通过重大资产重组实现了业务转型，专注于核电专用设备制造。尽管营业收入和净利润同比大幅下降，但公司通过加强研发投入和优化资产结构，提升了市场竞争力和技术优势。同时，公司获得了多项制造许可证，为未来核电项目的发展奠定了基础。然而，由于核电行业复苏不及预期，公司面临较大的政策和市场风险。未来，公司有望依托国家大力发展核电的政策，实现业绩增长和行业领先地位的巩固。