20250630-国投期货-金融工程周报_市场风险偏好继续修复_8页_1mb

市场风险偏好修复周报总结

市场风险偏好继续修复，截至6月27日当周，股指表现强劲，深证成指大幅上涨，表现为资金面宽松和风险情绪支撑，成交量明显提升。操作评级方面，股指与国债均维持中性偏多评级，主要基于高频宏观因子评分。期指通胀指标得分较高，估值与情绪指标突出；期债类似。

动态显示期限结构贴水快速收敛，反映市场看多力量增强，可能与季末风格调整相关，预计贴水或重新加深。量化CTA策略上周净值微涨0.35%，周四和周五持有TF多头贡献，短期高频数据表现对期指影响上升，支持IC和IM信号强度，但IF和IH中性。风险包括经济复苏不及预期、美联储政策超预期及地缘政治事件。

策略方面，股债横截面模型综合信号强度从多空侧加权合成，上周无持仓变化，CTA和跨品种套利策略表现稳定。免责声明和数据来源声明不包含在总结中。