计算机应用行业：一种关于服务器与云计算关系的讨论-20180628-中泰证券-24页-1mb

服务器与云计算关系分析总结

核心内容

本文围绕服务器与云计算之间的关系展开深入分析，探讨了云计算对服务器市场的影响，包括需求变化、市场格局重构、产品形态演进以及投资建议等方面。

主要观点

1. 服务器在云计算中的角色

• 基础单元：服务器是云计算的硬件支撑和虚拟化资源来源，是构建云计算平台的最基础单元。
• 集群性能：云计算更关注服务器集群或整个数据中心的性能和可用性，而非单台服务器的性能指标。
• 定制化需求：云计算对服务器提出了高度定制化的需求，以适应不同的业务属性和场景。

2. 云计算对服务器市场格局的影响

• 技术驱动产业变革：云计算作为一项重大技术变革，推动了数据中心的软件定义和硬件重构。
• 市场格局变化：云计算促进了服务器市场格局的演变，传统服务器厂商如IBM、HP等市场份额下降，而浪潮信息、中科曙光等国内厂商市场份额逐步提升。
• 客户主导设计：云计算厂商成为服务器产品的设计方，推动了服务器产业链的重构，形成了从OEM到JDM的转变。

3. 云计算对服务器需求的特点

• 低成本、高密度：云计算倾向于采购低成本、高密度的服务器，以构建大规模的服务器集群。
• 快速交付与部署：互联网企业对服务器交付速度和部署效率有较高要求，推动了服务器厂商在交付模式上的创新。
• 模块化设计：云计算服务器采用模块化设计，便于扩展、维护和资源池化。

4. 云计算对服务器市场规模的影响

• 带动作用显著：云计算推动了服务器市场的增长，云服务器销售额在2018年一季度达到20.8亿美元，同比增长126.5%。
• 需求转移与升级：企业从自建机房转向云服务，虽然减少了对传统服务器的采购，但对云服务器的需求大幅增加，进一步拉动了服务器市场。
• 长期增长潜力：随着数据量的持续增长，对计算和存储资源的需求仍在上升，服务器市场具有长期增长空间。

关键信息

云计算对服务器的需求

• 定制化：互联网企业倾向于定制化服务器，以降低采购和运维成本。
• 模块化：服务器的计算、存储和网络功能模块化，实现资源池化和高效部署。
• 交付速度：云计算企业要求服务器交付速度更快，传统服务器交付周期长，而定制化服务器可实现快速部署。

云计算对市场格局的影响

• 全球数据中心数量增长：2017年全球超大规模数据中心超过390个，预计2019年将突破500个。
• 服务器厂商受益：以浪潮信息为代表，其在云计算市场中占据领先地位，市场份额和出货量持续增长。
• 云计算企业服务器需求：亚马逊、谷歌、微软、阿里云等云计算巨头对服务器的需求巨大，支撑其庞大的云业务。

云计算对产业链的重构

• 客户参与设计：云计算企业开始参与服务器产品的设计，推动了JDM（联合设计制造）模式的发展。
• 研发与生产协同：JDM模式促进了服务器厂商与云计算企业之间的研发协同，缩短了产品开发周期。
• 产品形态变化：从单一服务器向整机柜服务器演进，提高了部署密度和能效。

投资建议

• 推荐企业：浪潮信息、中科曙光，因其在云计算市场中受益显著，市场份额和业务增长潜力较大。
• 投资逻辑：云计算推动了服务器需求的增长，服务器厂商通过定制化、模块化和快速交付模式获得竞争优势。

风险提示

• 产业发展低于预期：云计算发展速度可能不及预期，影响服务器需求。
• 市场规模增长受限：服务器市场需求增长可能低于预期。
• 价格下降风险：服务器价格可能因市场竞争加剧而下降。
• 市场竞争加剧：服务器市场竞争格局可能进一步恶化。

图表摘要

• 图表1：服务器是云计算最基础的单元（以AWS为例）
• 图表2：云计算：从单一高性能服务器到多个一般性能集群
• 图表3-5：全球服务器厂商出货量与市场份额变化（2014Q3 vs 2018Q1）
• 图表6-7：浪潮与Dell的出货量和收入对比
• 图表8-10：云计算对服务器的定制化、交付速度和产品形态的影响
• 图表11-18：全球数据中心和服务器数量、云服务器市场增长、云数据中心与收入关系等
• 图表23-27：云计算巨头服务器布局及JDM模式的创新

结论

云计算不仅增加了服务器市场的需求，还推动了服务器产品形态、市场需求和产业链结构的深刻变革。随着数据量的持续增长，云计算将成为服务器市场增长的重要驱动力。在此背景下，具备定制化能力、快速交付能力和产品创新优势的服务器厂商将获得更大的发展空间。