20180628-中泰证券-计算机应用行业深度报告_一种关于服务器与云计算关系的讨论_24页_1mb

云计算与服务器关系分析总结

核心内容

本报告围绕云计算与服务器之间的关系展开分析，探讨了云计算对服务器市场格局、产品形态、需求变化以及产业链重构的影响，并提出了相应的投资建议与风险提示。

主要观点

1. 云计算对服务器市场的影响

• 服务器是云计算的基础单元：云计算依赖大量服务器集群作为硬件支撑，服务器是云计算虚拟资源的底层来源。
• 市场规模扩大：云计算推动了数据中心建设，企业从自建机房转向云服务采购，使得服务器需求从传统行业向云计算厂商转移。
• 需求转移与升级：云计算不仅没有减少服务器需求，反而在企业云化后，数据量增加，进一步推动了对计算和存储资源的需求。
• 云服务器成为核心：云服务器作为云计算最核心的基础设施，其需求增长显著，成为服务器市场的主要增长点。

2. 云计算对服务器市场格局的变化

• 传统厂商市场份额下降：全球服务器市场中，部分传统厂商（如IBM、HP）因云计算带来的需求变化而面临市场份额下降。
• 国内厂商受益明显：浪潮信息、中科曙光等国内服务器厂商在云计算浪潮中迅速崛起，市场份额持续提升。
• 产业链重构：云计算推动了IT产业链的重构，云计算厂商开始参与服务器产品的设计与研发，与服务器厂商形成合作与竞争关系。

3. 云计算对服务器产品形态和性能的影响

• 从单机到集群：云计算更关注服务器集群的整体性能，而非单台服务器的高性能。
• 定制化需求增加：云计算企业对服务器提出高度定制化要求，以满足不同业务场景的需求。
• 产品形态变化：服务器形态由单机向整机柜演进，提升部署效率与空间利用率。
• 交付速度提升：云计算企业对快速交付有较高需求，推动服务器厂商优化交付流程。

4. 云计算对服务器厂商的影响

• 技术驱动创新：云计算企业通过自研服务器，优化性能、降低成本，提升数据中心效率。
• JDM模式兴起：互联网企业与服务器厂商联合设计制造（JDM）成为新趋势，推动产品开发周期缩短，实现深度定制。
• 利润率影响：由于定制化和规模化采购，互联网客户对服务器的毛利率较低，对服务器厂商构成一定压力。

关键信息

云计算与服务器关系

• 云计算依赖服务器集群提供计算和存储资源。
• 单台服务器性能的重要性下降，集群整体性能成为核心关注点。
• 云计算推动服务器从标准化向定制化转变，催生新的产品形态和交付方式。

市场规模与增长

• 2018Q1云服务器销售额：达到20.8亿美元，同比增长126.5%，占整体市场增长的51.7%。
• 全球超大规模数据中心：2017年超过390个，预计2019年将突破500个。
• 数据中心建设驱动：云计算企业对数据中心的持续投入推动了服务器市场增长。

主要云计算厂商布局

云计算对服务器需求的特征

• 低成本：云计算企业更倾向于采购大规模低成本服务器。
• 易扩展：服务器需具备良好的扩展能力，以适应业务增长。
• 快速交付：云计算企业对服务器交付速度有较高要求。
• 模块化设计：服务器功能模块可拆分重组，以满足不同业务场景需求。

投资建议

• 受益企业：浪潮信息、中科曙光等深耕云计算市场的服务器厂商。
• 逻辑支持：云计算推动服务器市场规模扩大，带动产品形态和性能需求变化，对服务器厂商形成利好。

风险提示

• 云计算产业发展低于预期。
• 服务器市场规模增长低于预期。
• 服务器价格持续下降。
• 市场竞争格局进一步加剧。

评级说明

• 股票评级：增持（维持）
• 行业评级：增持（预期未来6-12个月内对同期基准指数涨幅>10%）

总结

云计算的兴起不仅没有减少服务器的需求，反而推动了服务器市场规模的扩大，改变了传统服务器市场格局。云计算对服务器提出高度定制化、集群化、快速交付等新需求，促使服务器厂商向整机柜、模块化方向发展。同时，云计算企业也逐步参与到服务器产品的研发环节，推动产业链重构。浪潮信息、中科曙光等企业因深度参与云计算市场而获得显著发展。投资者应关注云计算对服务器市场的持续拉动作用，同时注意潜在的风险因素。