20240830-首创证券-劲仔食品-003000.SZ-公司简评报告_大单品战略持续推进_盈利能力提升明显_4页_686kb

劲仔食品2024年上半年业绩表现强劲，收入和净利润双双实现大幅增长。收入达1130亿元，同比增长2217%；净利润143亿元，同比增长7241%。其中，鱼制品、禽类制品和豆制品营收分别增长1664%、5110%和953%，产品渠道优化推动高增长，线下渠道贡献显著，线上渠道略有下降。毛利率和净利率大幅提升，分别为3040%（同比+414pct）和1269%（同比+370pct），得益于成本控制和高毛利产品占比提升。

投资建议维持买入评级，调整盈利预测：2024-2026年净利润预计30亿、38亿、49亿元，同比增长41%、29%、28%，当前股价PE降至16倍以下。产品创新和渠道扩展有望支持未来高增长，但风险包括宏观经济波动和食品安全问题。