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新能源汽车3月产销增速继续向好

——兴证策略中观行业景气周度跟踪2017年第9期
2017年4月15日

核心内容概览

本报告分析了2017年3月及4月初的中观行业景气情况，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游机械、下游消费等主要领域。重点跟踪了国际油价、大宗商品价格、新能源汽车产销、房地产销售、航运指数等关键指标的变化，并对行业走势进行了评估。

主要观点与关键信息

上游能源与金属

• 石油天然气：国际油价持续回升，Brent原油上涨1.18%，NYMEX轻质原油上涨2.60%。美国原油活跃钻井数上升1.64%，天然气活跃钻井数下降1.82%。
• 煤炭：焦煤焦炭期货价格大跌，跌幅均超过12%。环渤海动力煤价下跌0.17%，国内煤炭库存有所回升。
• 有色金属：LME金属全线下跌，镍跌幅最大（-4.90%），铅跌幅最小（-0.75%）。黄金和白银上涨，分别达2.48%和1.98%。国内稀土金属价格普遍上涨，氧化镝上涨0.83%。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：铁矿石及钢材现货价格持续回落，螺纹钢现货价下跌5.10%，6.5高线价格下跌4.55%，板材价格平均下跌4.8%。青岛和连云港港口铁矿石价格平均下跌12.25%。主要城市螺纹钢库存下降6.75%，中板和冷轧库存略有上升。
• 化工：甲醇、天然橡胶、PTA期货价格分别下跌7.11%、7.50%和1.65%。PVC价格持平。华东地区纯MDI价格下跌3.17%。
• 建材：水泥价格继续上升，17城市42.5袋装水泥均价上涨0.68%。玻璃期货结算价下跌4.62%，但主要城市浮法玻璃现货价小幅上涨0.59%。

中游机械

• 工程机械销售：2月工程机械销量环比和同比继续增长，其中挖掘机销量同比增长297.65%，汽车型起重机同比增长249.72%，履带式起重机增长59.18%，推土机增长319.64%。
• 工程用车销售：2月重型卡车、中型卡车、轻型卡车、微型卡车销量分别同比增长61.05%、75.09%、37.10%、24.44%。中卡和轻卡销量提升明显。
• 开工情况：3月中国地区的小松工程机械月均开工小时数为146.5小时/台，较去年同期增长5.85%。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积较前一周大跌54.15%，可售面积下降0.61%。房地产销售情况有所降温。
• 汽车：3月汽车产销景气度继续回升，乘用车产量和销量分别同比增长2.08%和1.96%。新能源汽车产销保持高速增长，产量和销量同比分别上升44.74%和35.68%。
• 农业：白羽肉毛鸡价格下跌4.39%，棉花价格持平。
• 食品饮料：高端白酒零售价保持稳定，国外品牌婴幼儿奶粉价格下跌0.05%，国内品牌小幅上涨0.02%。

关键图表与数据

• 图表1：国际原油和天然气价格及库存变动
• 图表2：国际原油及天然气期货价
• 图表3：美国原油及天然气库存
• 图表4：贝克休斯美国原油活跃钻井数
• 图表5：贝克休斯美国天然气活跃钻井数
• 图表7：海外动力煤价格
• 图表8：环渤海动力煤价格
• 图表9：国内煤炭期货价格
• 图表10：港口煤炭库存
• 图表11：国内钢厂及六大港口炼焦煤库存
• 图表12：六大发电集团煤炭库存
• 图表13：6大发电集团日均耗煤量
• 图表14：秦皇岛港煤炭调度
• 图表16：LME铜与铝期货收盘价
• 图表17：LME锌与铅期货收盘价
• 图表18：LME锡与镍期货收盘价
• 图表19：COMEX黄金与银期货结算价
• 图表20：镨钕氧化物和氧化铽价格走势
• 图表21：氧化钆和氧化镝价格走势
• 图表22：金属锂价走势
• 图表23：碳酸锂价走势
• 图表24：国内外钴价走势
• 图表25：钨价走势
• 图表26：钢材与铁矿石的价格和库存变化情况
• 图表27：螺纹钢和线材价格
• 图表28：上海板材现货价
• 图表29：铁矿价格
• 图表30：中国铁矿石价格指数
• 图表31：铁矿石和螺纹钢库存
• 图表32：国内主要城市线材和热板库存
• 图表33：国内主要城市冷轧和中板库存
• 图表34：高炉与钢厂产能利用情况
• 图表36：17省会城市水泥平均价格
• 图表37：玻璃期货及现货价格
• 图表39：粘胶市场价格
• 图表40：化纤市场价格
• 图表41：甲醇与天然橡胶价格
• 图表42：PVC与PTA期货价格
• 图表43：MDI价格
• 图表44：钛白粉价格
• 图表46：国内纸浆价格
• 图表47：主要包装纸种平均出厂价
• 图表48：主要文化纸种平均出厂价
• 图表49：工程机械销量跟踪
• 图表50：2011年以来挖掘机月度销量
• 图表51：2011年以来汽车型起重机月度销量
• 图表52：2011年以来履带式起重机月度销量
• 图表53：2011年以来推土机月度销量
• 图表55：2011年以来重型卡车月度销量
• 图表56：2011年以来中型卡车月度销量
• 图表57：2011年以来轻型卡车月度销量
• 图表58：2011年以来微型卡车月度销量
• 图表59：小松中国工程机械开工情况跟踪
• 图表60：小松工程机械开工情况
• 图表61：小松工程机械月均开工小时数
• 图表62：航运指数跟踪
• 图表63：BDI指数
• 图表64：集装箱运价指数
• 图表65：房地产销售情况跟踪
• 图表66：百城住宅平均价格
• 图表67：十大城市商品房销售情况
• 图表68：汽车产销情况跟踪
• 图表69：乘用车月度产量
• 图表70：乘用车月度销量
• 图表71：新能源车月度产量
• 图表72：新能源车月度销量
• 图表73：农产品跟踪
• 图表74：22省市平均猪价
• 图表75：白羽肉鸡平均价
• 图表76：22省市玉米平均价
• 图表77：棉花价格
• 图表78：白酒与奶粉零售价跟踪
• 图表79：高端白酒零售价
• 图表80：婴幼儿奶粉零售价

投资评级说明

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%~15%之间）、中性（相对大盘涨幅在-5%~5%之间）、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。

联系信息

• 联系人：张兆
• 邮箱：zhangzhaoyjs@xyzq.com.cn

分析师声明

• 所有分析师均具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于独立、客观的研究，不涉及任何利益冲突。