20170902-兴业证券-兴证策略中观行业景气周度跟踪2017年第23期_稀土价格表现出现分化_25页_2mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为兴证策略发布的《中观行业景气周度跟踪》2017年第23期，总结了2017年8月26日当周及7月的行业动态，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游机械、下游消费等多个领域，分析了各行业价格走势、库存变化及市场表现。

主要观点与关键信息

上游能源与金属

• 石油天然气：国际油价小幅回落，Brent原油下跌0.06%，NYMEX轻质原油下跌1.21%；但NYMEX天然气价格上涨5.84%。美国原油活跃钻井数保持不变，天然气活跃钻井数略有上升。
• 煤炭：环渤海动力煤平均价微跌0.34%，动力煤期货结算价上涨1.80%；焦煤和焦炭期货价格分别下跌4.28%和3.75%。六大港口焦煤库存大降18.28%，6大发电集团日均耗煤量下降11.48%。
• 有色金属：LME金属期货价格全面上涨，其中镍涨幅最大（5.80%），锡涨幅最小（1.37%）。国内稀土价格出现分化，氧化铈上涨12.90%，氧化钆下跌20.59%。工业级和电池级碳酸锂出厂价分别上涨7.75%和5.00%，钴价上涨2.86%，钨精矿上涨14.85%。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：螺纹钢期货结算价上涨2.00%，现货价下跌0.24%；6.5高线价格下跌0.48%，板材价格上涨0.57%。全国高炉开工率下降0.83个百分点至76.38%。铁矿石库存下降0.40%，螺纹钢、线材和板材库存分别上升2.53%、2.26%和0.41%。
• 化工：甲醇期货价格持续上涨5.31%。涤纶短纤、腈纶短纤、涤纶DTY价格指数分别上涨2.01%、5.41%和1.56%。天然橡胶价格下跌0.39%，PTA和PVC分别上涨0.73%和0.46%。山东地区聚合MDI主流价上涨9.42%，华东地区纯MDI主流价下降3.17%。
• 造纸：国内木浆出厂平均价上涨7.26%，瓦楞纸、箱板纸分别上涨5.53%和3.18%。双胶纸价格上涨0.76%，铜版纸价格持平。

中游机械

• 工程机械销量：7月，挖掘机、汽车型起重机、履带起重机、推土机销量同比分别增长108.95%、138.32%、128.30%和51.98%。但环比来看，挖掘机和推土机销量均下降。
• 工程用车销量：7月，重型卡车、中型卡车、轻型卡车销量同比分别增长33.20%、57.27%和12.25%；微型卡车销量同比下降26.34%。
• 工程机械开工情况：小松中国工程机械月均开工小时数142.8小时/台，同比上升5.31%，环比上升6.81%。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积上升1.22%，可售面积上升0.43%。
• 汽车：7月乘用车产量和销量同比分别上升2.34%和4.61%；新能源汽车产销量同比分别上升72.57%和55.56%。
• 农业：白羽肉毛鸡价格下跌7.45%，玉米价格下跌1.06%；仔猪、生猪、猪肉价格分别上涨0.54%、0.34%和0.14%。
• 食品饮料：高端白酒价格保持高位，53度飞天茅台和52度五粮液零售价稳定。婴幼儿奶粉价格略有下跌。

行业表现总结

上游能源与金属

• 石油天然气：天然气价格大涨，原油价格小幅回落。
• 煤炭：焦煤焦炭期货价格回落，动力煤价格微涨。
• 有色金属：价格全面上涨，稀土价格分化，部分品种如氧化铈大幅上涨，氧化钆下跌明显。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：价格走势分化，螺纹钢期货上涨，现货下跌，板材上涨。
• 化工：甲醇价格大涨，部分化纤产品价格上涨，天然橡胶价格下跌。
• 造纸：木浆及包装纸价格持续上涨，文化用纸价格小幅上涨。

中游机械

• 工程机械销量同比大幅增长，但环比下降。
• 工程用车销量增长放缓，微型卡车销量下降。

下游消费

• 房地产：成交与可售面积回升。
• 汽车：新能源汽车产销量回暖。
• 农业：肉鸡价格回落，玉米价格下跌。
• 食品饮料：高端白酒价格保持高位，婴幼儿奶粉价格略有下降。

数据来源与图表

• 数据主要来源于Wind和兴业证券研究所。
• 包含大量图表，如国际原油和天然气价格及库存变动、煤炭价格及库存、LME金属期货价格、甲醇与天然橡胶价格、BDI指数、房地产销售情况、新能源汽车产销量等。

投资评级说明

• 行业评级分为推荐、中性、回避，基于12个月内行业股票指数相对上证综指/深圳成指的表现。
• 公司评级分为买入、增持、中性、减持，依据12个月内公司股价相对大盘的涨幅。