20170513-兴业证券-兴证策略中观行业景气周度跟踪2017年第12期_4月工程机械开工情况继续向好_22页_2mb

兴证策略中观行业景气周度跟踪总结（2017年第12期）

核心内容概述

本报告总结了2017年4月中国中观行业的主要市场动态，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游机械、下游消费等多个领域。通过分析行业价格变动、库存情况、销售数据及开工情况，反映了当前各行业的景气度变化和未来趋势。

主要观点与关键信息

上游能源与金属

• 石油天然气：国际油价继续回升，Brent原油上涨3.40%，NYMEX轻质原油上涨3.48%，NYMEX天然气价格上涨2.59%。美国原油库存下降0.99%，活跃钻井数上升1.28%。
• 煤炭：焦煤和动力煤价格继续回落，焦煤下跌2.66%，动力煤下跌0.62%。环渤海动力煤现货价下跌0.17%，秦皇岛港库存回升3.97%。钢厂和港口焦煤库存下降，6大发电集团日均耗煤量回升2.84%。
• 有色金属：LME镍价涨幅最大（1.64%），LME铝价跌幅最大（-1.39%）。黄金和白银小幅上涨。国内稀土金属价格普遍上涨，镨钕氧化物、氧化铽、氧化钆、氧化铈分别上涨1.21%、2.24%、1.95%、6.4%。江西钨精矿价格与上周持平，长江自由市场钴价下跌0.27%，MB自由市场钴价上涨1.28%。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：钢材价格反弹，螺纹钢期货结算价上涨4.59%，现货价上涨2.69%，6.5高线上涨1.50%，板材价格平均上涨1.81%。铁矿石价格继续下跌，青岛和连云港港口铁矿石价格平均下跌6.17%。唐山钢厂产能利用率上升至84.21%。
• 化工：化纤价格普遍下跌，粘胶长丝、粘胶短纤、涤纶短纤、涤纶DTY分别下跌0.50%、0.32%、1.48%、2.13%。腈纶短纤价格持平。甲醇和天然橡胶分别下跌1.55%、1.92%。PTA和PVC分别上涨0.26%、1.65%。山东聚合MDI主流价下跌1.38%，华东纯MDI主流价下跌3.81%。

中游机械

• 工程机械：4月小松工程机械月均开工小时数为154.4小时/台，较去年同期增长13.61%。3月工程机械销售增长显著，其中挖掘机、汽车型起重机、履带式起重机、推土机分别同比增长55.62%、75.12%、36.05%、203.95%。
• 工程用车：3月重型卡车、中型卡车、轻型卡车、微型卡车销售分别同比增长41.58%、57.10%、5.98%、31.81%。环比2月增长放缓，但总体仍保持增长态势。
• 航运：BDI指数小幅回升2.01%至1014点，SCFI运价综合指数下跌3.29%至865点。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房当周成交面积下跌7.31%，可售面积上涨1.82%。整体销售情况有所下降。
• 汽车：4月乘用车产量和销量分别同比下降2.08%和3.21%。新能源汽车产销量增速放缓，产量同比上升6.88%，销量同比上升8.15%。
• 农业：白羽肉毛鸡平均价下跌5.88%，猪肉价格上涨0.46%，玉米价格上涨2.26%。
• 食品饮料：白酒和婴幼儿奶粉零售价格平稳，国外品牌婴幼儿奶粉价格下跌0.02%，国内品牌上涨0.31%。

关键数据与图表

• 图表1：国际原油和天然气价格及库存变动
• 图表2：国际原油及天然气期货价
• 图表3：美国原油及天然气库存
• 图表4：贝克休斯美国原油活跃钻井数
• 图表5：贝克休斯美国天然气活跃钻井数
• 图表6：国内煤炭价格及库存变动
• 图表7：海外动力煤价格
• 图表8：环渤海动力煤价格
• 图表9：国内煤炭期货价格
• 图表10：港口煤炭库存
• 图表11：国内钢厂及六大港口炼焦煤库存
• 图表12：六大发电集团煤炭库存
• 图表13：6大发电集团日均耗煤量
• 图表14：秦皇岛港煤炭调度
• 图表15：国内外有色金属价格变动
• 图表16：LME铜与铝期货收盘价
• 图表17：LME锌与铅期货收盘价
• 图表18：LME锡与镍期货收盘价
• 图表19：COMEX黄金与银期货结算价
• 图表20：镨钕氧化物和氧化铽价格走势
• 图表21：氧化钆和氧化镝价格走势
• 图表22：金属锂价走势
• 图表23：碳酸锂价走势
• 图表24：国内外钴价走势
• 图表25：钨价走势
• 图表26：钢材与铁矿石的价格和库存变化情况
• 图表27：螺纹钢和线材价格
• 图表28：上海板材现货价
• 图表29：铁矿价格
• 图表30：中国铁矿石价格指数
• 图表31：铁矿石和螺纹钢库存
• 图表32：国内主要城市线材和热板库存
• 图表33：国内主要城市冷轧和中板库存
• 图表34：高炉与钢厂产能利用情况
• 图表35：水泥和玻璃价格跟踪
• 图表36：17省会城市水泥平均价格
• 图表37：玻璃期货及现货价格
• 图表38：主要化工产品价格周度跟踪
• 图表39：粘胶市场价格
• 图表40：化纤市场价格
• 图表41：甲醇与天然橡胶价格
• 图表42：PVC与PTA期货价格
• 图表43：MDI价格
• 图表44：钛白粉价格
• 图表45：国内纸浆价格
• 图表46：主要包装纸种平均出厂价
• 图表47：主要文化纸种平均出厂价
• 图表48：工程机械销量跟踪
• 图表49：乘用车月度产量
• 图表50：新能源车月度产量
• 图表51：乘用车月度销量
• 图表52：新能源车月度销量
• 图表53：农产品跟踪
• 图表54：22省市平均猪价
• 图表55：22省市玉米平均价
• 图表56：白羽肉鸡平均价
• 图表57：棉花价格
• 图表58：白酒与奶粉零售价跟踪
• 图表59：高端白酒零售价
• 图表60：婴幼儿奶粉零售价

投资建议

• 行业评级：基于行业股票指数与上证综指/深圳成指的相对表现，分为推荐、中性、回避。
• 公司评级：基于公司股票与大盘的相对表现，分为买入、增持、中性、减持。
• 联系方式：包括机构销售经理、研究助理及联系人信息，方便客户咨询。

法律与披露声明

• 本报告信息来源于公开资料，公司对信息的准确性和完整性不作保证。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属兴业证券，未经许可不得复制、分发或用于其他用途。
• 投资者应独立判断，谨慎决策。