20170519-光大证券-华夏上证50ETF-510050.SH-上证50ETF期权日报_50ETF再度收低_关注6月期权_11页_1mb

文档总结

核心内容概览

本文档主要分析了2017年5月18日上证50ETF及期权市场的走势情况，指出50ETF持续震荡回调，关注6月期权标准合约的投资机会。同时，提供了期权成交量、持仓量及隐含波动率等关键数据，为投资者提供策略参考。

主要观点

1. 50ETF走势分析

   • 50ETF今日跳空低开，整体呈现回调走势，收于2.350，跌幅为0.34%。
   • 60分钟图显示震荡格局延续，日K线和周K线均显示处于区间震荡阶段。
   • 50ETF价格接近60日均线（2.353），需继续关注该均线附近的变化。
   • 沪深主要股指走低，上证综指、深证成指、创业板指数分别下跌0.46%、0.56%、0.50%。

2. 期权市场表现

   • 期权成交量和持仓量均有所增加，单日成交517,955张，较前一交易日增长19.08%。
   • 成交量/持仓量比值为28.89%，表明市场活跃度较高。
   • 5月合约中，平值认购期权“50ETF购5月2350”低开低收，隐含波动率为6.58%。
   • 5月平值认沽期权“50ETF沽5月2350”震荡收高，隐含波动率为6.25%。
   • 6月合约中，平值认购期权“50ETF购6月2350”震荡收低，隐含波动率为5.85%。
   • 6月平值认沽期权“50ETF沽6月2350”震荡收高，隐含波动率为8.06%。
   • 5月期权合约将于5月24日到期，剩余交易时间较短，建议投资者关注6月期权合约。

3. 市场情绪与波动率

   • 中国波指处于近十年来的相对低位，且短期仍呈震荡偏弱格局。
   • 隐含波动率在5月合约中整体偏高，6月合约中认沽期权隐含波动率略高于认购期权。

关键信息

50ETF市场数据

• 收盘价：2.350
• 跌幅：0.34%
• 成交金额：4.47亿
• 60日均线：2.353
• 主要股指表现：
  • 上证综指：3090.14点，跌0.46%
  • 深证成指：9974.35点，跌0.56%
  • 创业板指数：1813.51点，跌0.50%
• 两市成交金额：4000亿

期权市场数据

• 5月合约：
  • 总成交量：255,153张
  • 总持仓量：522,420张
  • 成交量/持仓量比值：28.89%
• 6月合约：
  • 总成交量：194,966张
  • 总持仓量：807,579张
  • 成交量/持仓量比值：28.89%
• 5月平值期权：
  • 认购期权“50ETF购5月2350”：隐含波动率6.58%
  • 认沽期权“50ETF沽5月2350”：隐含波动率6.25%
• 6月平值期权：
  • 认购期权“50ETF购6月2350”：隐含波动率5.85%
  • 认沽期权“50ETF沽6月2350”：隐含波动率8.06%

期权策略建议

• 投资者应关注6月期权标准合约，因其剩余交易时间较长（30个交易日），适合中线策略。
• 建议投资者根据ETF走势预估、选择期权策略、制定止损止盈计划、确定交易规模，并按计划执行。

投资者提示

• 期权合约到期日：
  • 5月合约到期日：2017年5月24日
  • 6月合约到期日：2017年6月28日
• 市场波动率：中国波指长期处于低位，短期震荡偏弱，表明市场预期波动较小。
• 风险提示：投资者需提前分析收益与风险，合理配置资金，谨慎操作。

作者信息

• 作者：张毅
• 所属机构：光大期货有限公司期权部
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