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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为2021年12月9日的大越期货铁矿石早报，涵盖现货价格、期货走势、基差变化、库存情况、运价波动、港口成交量及市场情绪等多个方面，旨在为投资者提供铁矿石市场的综合分析。

市场基本面

1. 港口现货成交：

   • 12月8日港口现货成交54万吨，环比下降55.6%。
   • 其中TOP2贸易商成交量为30万吨，环比同比下降36.2%。
   • 本周平均每日成交91.2万吨，环比下降22.6%。
   • 结论：成交量有所下滑，市场活跃度偏弱。

2. 库存情况：

   • 港口库存为15456.93万吨，环比增加32.76万吨。
   • 结论：库存持续积累，对市场形成一定压力，偏空。

期货市场分析

1. 盘面走势：

   • 20日均线向上，收盘价收于20日均线之上。
   • 结论：技术面偏多，市场情绪有所回升。

2. 主力持仓：

   • 主力净多，且多头持仓减少。
   • 结论：多头力量有所减弱，但整体仍偏多。

3. 基差分析：

   • PB粉矿：
     • 12月8日车板价为718元/吨，环比下降2元。
     • PB粉折合盘面价为766.7元/吨，05合约基差为108.2元/吨，环比下降5.2元。
   • 超特粉矿：
     • 车板价为465元/吨，环比持平。
     • 超特粉折合盘面价为652.2元/吨，05合约基差为-6.3元/吨，环比上升1.0元。
   • 结论：PB粉基差偏高，超特粉基差处于低位，盘面升水偏空。

市场动态与结论

1. 发货与到港量：

   • 本周澳巴发货量小幅回升，到港量也有所回升。
   • 结论：供应端有所改善，但港口疏港量仍处于较低水平。

2. 终端需求：

   • 房地产市场回暖，终端需求逐渐抬头。
   • 结论：需求端支撑市场走强。

3. 宏观经济政策：

   • 复产预期与宏观政策利好支撑盘面。
   • 结论：市场情绪受到积极因素推动。

4. 操作建议：

   • 12205合约：逢低做多，若下破600则需警惕风险。
   • 结论：短期存在上涨机会，但需关注价格跌破关键支撑位。

其他市场指标

1. 运价：

   • 波罗的海干散货指数（BDI）有所波动。
   • 西澳-青岛运价（BCI-C5）和巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）均出现变化。
   • 结论：运价波动对铁矿石成本有一定影响。

2. 价差分析：

   • 近远月价差回升，表明市场预期未来价格走势向上。
   • 结论：价差变化反映市场对未来供需关系的预期。

3. 进口利润：

   • PB粉进口利润和金布巴进口利润均出现波动。
   • 结论：进口利润变化可能影响市场供需格局。

重要结论

• 港口库存持续积累，对市场形成压力。
• 期货盘面走强，技术面和主力持仓均偏多。
• 基差方面，PB粉基差偏高，超特粉基差处于低位。
• 市场情绪因房地产回暖和政策利好而有所复苏。
• 建议投资者关注12205合约的走势，逢低做多，但需警惕价格跌破600元/吨的风险。

风险提示

• 市场存在不确定性，需关注政策变化、需求波动及库存累积对价格的影响。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，避免盲目操作。

附注

• 本报告基于大越期货股份有限公司的研究分析，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容未经许可不得更改、复制或传播。