20240916-开源证券-传媒行业周报_继续关注大模型_端侧AI突破及重磅新游戏上线行业周报_18页_2mb

传媒行业周报分析总结

一、核心观点

1. AI与科技行业持续突破：OpenAI发布新一代大模型o1，具有复杂任务推理能力；苹果、华为发布新一代设备，推进AI融合终端发展。AI应用市场保持快速增长，预计全年下载量将突破33亿次，内购收入有望达33亿美元，建议重点关注AI相关产业链。

2. 游戏板块表现强劲：新品《三角洲行动》即将上线，预约用户超4000万；《黑神话：悟空》销量达1890万份，总收入超6448亿人民币。多款新游表现亮眼，如《心动小镇》、《DNF手游》等，游戏市场热度持续。

重点内容分析

（一）AI技术与应用

1. OpenAI-o1等新模型发布：引入强化学习思维链，在复杂科学和编程任务上表现接近博士水平，低价格策略推动应用普及，API持续优化空间广阔。
2. 硬件端侧AI突破：苹果Apple Intelligence、华为MateXT、Meta AR眼镜等新品将增强AI应用场景落地。
3. 市场反馈：全球AI应用下载量、订阅收入同比大幅提升，验证商业化前景。

（二）重点推荐标的

1. AI +应用领域：

   • 大模型/语料/Agent：腾讯控股、快手-W、芒果超媒等
   • AI+影视：快手-W、上海电影
   • AI+音乐：盛天网络、云音乐
   • AI+电商/营销：值得买、引力传媒
   • AI+教育出版：世纪天鸿、南方传媒

2. 游戏板块：

   • 重点推荐：心动公司、腾讯控股、创梦天地等
   • 关注标的：恺英网络、姚记科技、神州泰岳等

（三）游戏市场动态

1. 多款大作陆续上线：《三角洲行动》《黑神话：悟空》《春草传》等优质IP持续推动行业增长。
2. 游戏产品结构多样化：从开放世界（《崩坏：星穹铁道》）、射击（《三角洲行动》）到休闲模拟（《心动小镇》），能满足不同用户需求。

风险提示：AI硬件销量不及预期、新游戏流水不及预期、政策调整等。

总结

本周报告强调AI技术和游戏行业的双重驱动，建议投资者持续关注AI模型优化、硬件突破、优质新游上线带来的投资机会，并需警惕商业化落地节奏及相关政策变化带来的不确定性。