20260201-太平洋-计算机行业周报_AI产业链持续景气_10页_1007kb

计算机行业周报总结（20260126-20260201）

核心内容

本周（2026.1.26-2026.2.1）计算机行业整体表现承压，申万计算机行业指数下跌4.77%，在31个申万一级行业中排名第28位。但行业整体仍表现优于沪深300指数，年初至今涨幅达6.94%，跑赢沪深300指数5.29个百分点。AI产业链持续保持高景气度，成为推动行业发展的核心动力。

主要观点

1. AI推理需求旺盛，云服务价格上调

• AWS与谷歌云涨价：1月23日，AWS上调EC2机器学习容量块价格约15%；1月27日，谷歌云宣布自2026年5月1日起对部分服务涨价，北美、欧洲、亚洲地区单价涨幅分别达100%、60%、42%。
• Token调用量增长：根据OpenRouter数据，自2026年1月起，Token调用量连续2-3周保持高速增长，周度调用量创历史新高。
• 趋势分析：云服务价格上涨反映了全球AI算力需求的高涨，同时也凸显了AI云产业链资源的稀缺性，未来云计算涨价可能成为常态。

2. AI Agent价值凸显，Clawdbot爆火

• Clawdbot（Openclaw）用户增长迅猛：截至2月1日，Clawdbot在GitHub上的星标数突破12万。
• 功能强大：Clawdbot可在Mac mini上运行，兼具本地AI智能体与聊天网关功能，支持通过WhatsApp、iMessage等平台进行互动，并具备长期记忆、任务规划与执行能力。
• 应用场景广泛：作为生产力工具，Clawdbot在办公流程处理方面展现出显著的降本增效潜力。

3. 互联网大厂推动“AI春节档”营销

• 春节营销活动：腾讯元宝与百度文心分别发放10亿元和5亿元春节现金红包，活动形式包括万元小马卡、现金红包与分享红包。
• 用户增长显著：元宝APP自2月1日0点活动开启后，日活数量迅速增长，下载量升至苹果商店免费App第一。
• 社交裂变效应：互联网大厂通过春节这一高互动节点，推动AI产品的用户增长与使用习惯的培养，加速AI应用的商业化落地。

关键信息

• 行业表现：计算机行业指数周跌幅4.77%，但年初至今涨幅6.94%，跑赢沪深300指数。
• AI Agent发展：主流大模型厂商（如Anthropic、GPT、Gemini、千问、Kimi等）均在强化AI Agent功能，推动其从简单的对话式Chatbot向实用工具转变。
• Kimi Agent升级：Kimi发布并开源K2.5模型，增强办公场景能力，引入Agent集群功能，实现复杂任务的并行处理。
• 投资建议：重点推荐赛意信息、金山办公、合合信息、用友网络、蜂助手、云从科技等公司。
• 风险提示：AI技术发展不及预期、市场竞争加剧。

涨跌幅前五公司

涨幅前五

跌幅前五

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；
• 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；
• 持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；
• 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；
• 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%。

总结

本周计算机行业受AI产业链持续景气影响，尽管整体指数下跌，但AI相关领域表现活跃，云服务价格上涨、AI Agent应用爆发、互联网大厂推动AI产品推广，均显示出AI技术在各行业的快速渗透与商业化潜力。未来，随着AI技术的进一步成熟与应用场景的拓展，行业有望迎来更广泛的发展机会。