20240428-国盛证券-2024年5月海外金股推荐_关注科技板块_19页_1007kb

报告内容分析总结

重要内容概述

本报告聚焦于2024年5月的海外市场投资建议，特别强调了科技、互联网、消费电子和低空经济等领域的投资机会。同时，对中国证监会的新政策以及各大科技巨头的资本支出计划进行了分析，并结合当前市场表现，推荐了相关股票。

近期重点事件及政策

1. 港资本市场对港合作措施
   中国证监会发布五项资本市场对港合作措施，包括拓宽沪深港通机制、纳入基础设施证券投资基金(REITs)等，以支持香港巩固国际金融中心地位，促进两地资本市场协同发展。

2. 科技巨头资本投入增长
   Meta、微软、谷歌预计大幅增加资本支出，预计将用于AI和数据中心建设，推动算力产业链发展。

3. 低空经济政策持续推进
   亿航智能获得无人驾驶载人航空器生产许可证，工信部、江苏省政府等发布低空经济相关政策，支持商业化落地。

4. 汽车补贴政策实施
   商务部等七部门联合发布汽车以旧换新补贴细则，鼓励消费者报废旧车购买新车，促进消费复苏。

分板块市场表现

1. 美股表现
   2024年4月美股整体呈现回调态势，科技与软件板块表现亮眼。

2. 港股表现
   恒生指数和科技指数在港股市场表现强劲，软件、媒体和零售板块大幅上涨，而水果与必需品零售板块下跌明显。港股估值呈现逐步修复趋势。

重点配置建议与推荐股票

当前配置建议

1. 关注业绩改善及股息、回购增厚的互联网企业：腾讯、快手、京东。
2. 关注受益于AI算力需求的企业：台积电、英伟达。
3. 关注电解铝与需求复苏企业：中国宏桥。
4. 关注消费电子、车载企业：小米集团、瑞声科技。
5. 关注低空经济板块龙头：亿航智能。

最新金股组合（2024年5月）

1. 中国宏桥（1378HK）：2023年业绩超预期，铝价和产能扩张支持业绩弹性。
2. 腾讯控股（0700HK）：结构优化，视频号与AI业务增长势头良好。
3. 快手-W（1024HK）：内循环亮眼，盈利能力超出预期。
4. 京东集团-SW（9618HK）：Q1收入复苏潜力显著，物流业务增长稳健。
5. 台积电（TSMN）：AI引领半导体需求回升，先进制程成为核心增长动力。
6. 英伟达（NVDAO）：AI训练与推理需求强劲，业绩指引超出市场预期。
7. 小米集团-W（1810HK）：小米汽车超预期发布，生态链战略加速推进。
8. 瑞声科技（2018HK）：车载业务并表增厚利润，光学业务扭亏在望。
9. 亿航智能（EHO）：低空经济商业化加速推进，订单与产能充足。

风险提示

• 海内外政策与监管环境的超预期变化。
• 各赛道内竞争加剧的可能性。
  写作时需引用详细的财务数据和公司指引作为支撑依据。