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铁矿&钢材日度分析报告总结（2024年3月8日）

一、钢材市场分析

1. 现货报价稳中有升
   • 杭州螺纹钢HRB400E 20mm报3760元/吨，上海热卷475mm报3890元/吨，唐山钢坯Q235报3480元/吨，整体稳中有涨。
2. 需求与供应
   • 需求端：劳务到岗和项目开工率提高，需求加速回升；但房地产销售不佳导致需求预期偏弱。
   • 供应端：钢厂利润不佳，供应维持低位，螺纹供需或阶段性错配。
3. 政策与展望
   • “两会”政策对市场利好有限；预计钢材价格“先跌后涨”，驱动逻辑以基本面为主。

二、铁矿石市场分析

1. 发运量明显增加
   • 全球铁矿石发运总量环比增加5219万吨，澳洲巴西发运量环比增4660万吨，主要因天气好转及港口逐步恢复。
2. 供需状况
   • 成材需求复苏缓慢，铁水产量继续小幅下降；进口矿需求减弱，港口库存累计增加，供大于求明显。
3. 价格走势
   • 铁矿石价格趋弱，重点关注铁水复产和港口库存变化。

三、市场动态补充

1. 钢铁出口数据
   • 1-2月钢材出口同比增326%，进口同比降81%，出口支撑短期需求。
   • 传闻钢坯出口或加关税，需关注政策风险。
2. 其他相关数据
   • 挖掘机销量持续下滑，反映房地产投资疲软；但钢铁出口和建材消费量降幅收窄，需求修复逐步推进。
   • 钢材库存累积，周消费量增幅显著，但钢厂和港口库存环比降幅有所放缓。

四、综合结论

• 钢材：短期供需错配可能推升价格，但原料过剩或导致震荡；长期依赖需求修复。
• 铁矿石：供大于求格局延续，价格承压；进口矿库存增加需警惕价格下行风险。