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沪锌期货早报-2023年3月27日总结

核心内容概述

本报告为2023年3月27日沪锌期货早报，涵盖基本面、技术面、库存、持仓、市场行情及操作建议等多维度分析，旨在为投资者提供短期市场走势参考。

主要观点与关键信息

一、基本面分析

1. 全球锌市场供需
   • 2023年1月，全球锌板产量为123.55万吨，消费量为123.42万吨，供应过剩0.12万吨，偏空。
   • 全球锌矿产量为113.81万吨，显示锌矿供应略显紧张。

二、技术面分析

1. 基差与库存

   • 现货价格为22475元/吨，基差为-205元/吨，偏空。
   • LME锌库存较上日减少50吨至39650吨，上期所锌库存仓单减少998吨至41006吨，偏多。

2. 盘面走势

   • 昨日沪锌上涨，收于20日均线之下，20日均线向下，偏空。
   • 主力合约净多头，空翻多，偏多。

三、期货市场行情

• 3月24日沪锌期货成交与持仓情况
  • 2304合约：收盘价22740元/吨，涨跌1+425，涨跌2+190，成交手54051，成交额608341.89元。
  • 2305合约：收盘价22680元/吨，涨跌1+465，涨跌2+220，成交手164240，成交额1842419.27元。
  • 2306合约：收盘价22545元/吨，涨跌1+465，涨跌2+220，成交手32573，成交额363252.27元。
  • 2307合约：收盘价22400元/吨，涨跌1+455，涨跌2+225，成交手3490，成交额38695.37元。
  • 2308合约：收盘价22315元/吨，涨跌1+490，涨跌2+405，成交手295，成交额119.52元。
  • 2309合约：收盘价22220元/吨，涨跌1+470，涨跌2+230，成交手101，成交额1110.04元。
  • 2310合约：收盘价22075元/吨，涨跌1+375，涨跌2+240，成交手7，成交额76.39元。
  • 2311合约：收盘价22010元/吨，涨跌1+430，涨跌2+245，成交手5，成交额54.79元。
  • 2401合约：收盘价21870元/吨，涨跌1+385，涨跌2+295，成交手4，成交额32.67元。
  • 总计：成交手254801，成交额2857625.87元，持仓变化-10355手。

四、现货市场行情

• 锌精矿价格
  • 郴州锌精矿价格为15560元/吨，较前日上涨220元/吨。
• 锌锭价格
  • 上海锌锭现货价格为22475元/吨，较前日上涨85元/吨。
• 镀锌板与镀锌管
  • 镀锌板价格为5172元/吨，下跌11元/吨；镀锌管价格为5596元/吨，下跌20元/吨。
• 锌合金与锌粉
  • 株洲锌合金价格为23000元/吨，上涨270元/吨；长沙锌粉价格为26755元/吨，上涨270元/吨。
• 氧化锌与次氧化锌
  • 上海氧化锌价格为22000元/吨，无变化；常州次氧化锌价格为6500元/吨，无变化。

五、全国主要市场锌锭库存

• 社会库存
  • 上海：5.16万吨，较本周一增加0.18万吨。
  • 广东：2.26万吨，较本周一减少0.08万吨。
  • 天津：5.95万吨，较本周一减少0.24万吨。
  • 全国合计：15.41万吨，较本周一减少0.28万吨。
• 较上周四库存
  • 全国合计库存减少1.04万吨。

六、精炼锌产量与加工费

• 2023年2月精炼锌产量
  • 月平均产量为54.2万吨，产能利用率88.21%，较计划值减少2.53%。
• 加工费
  • 郴州、葫芦岛、河池等地加工费均无变化，维持在5400元/金属吨左右，部分地区加工费维持在5700元/金属吨。

七、短期市场观点

• 沪锌走势
  • 上一交易日沪锌上涨，收阳线，成交量放大，持仓多空均减仓，空头减少较多。
  • 技术面上，价格收于长期均线之下，均线支撑较弱；KDJ指标上升，处于弱势区域；趋势指标下降，显示多头力量上升，空头力量下降，但空头仍占优势。
• 操作建议
  • ZN2305合约：建议空单持有，短期或将维持震荡偏强走势。

结论

综合基本面、技术面与市场情绪，沪锌短期走势偏强，但需关注库存变化及多空力量对比。建议投资者保持谨慎，关注后续库存数据与市场动向，适时调整仓位。