储能行业2024年度策略：虽然群雄逐鹿战，唯有强者立巅峰-20231224-国金证券-26页_1mb
报告摘要
- 🌍 中美欧大储高增长：行业观点指出，2023-2024年全球储能及大储装机量将分别增长101%和83%、111%和86%，工商业储能和户储增速分别为83%/132%、46%。
- 🇨🇳 中国配储政策推动：中国各省提高新能源配储比例和时长要求，预计2024年储能新增装机704GWh、新能源装机306GW，主要受益于光伏和风电装机增长及成本下降。
- 🇺🇸 美国成本与利率影响：美国储能装机受原材料价格和贷款利率影响，预计2023-2024年大储新增装机分别为21GWh和38GWh，户储渗透率或迎拐点。
- 🇪🇺 欧洲政策支持：2024年欧洲新增装机目标53GW，户储装机同比增长38%，政策加速推动市场爆发式增长。
- ⚡ 头部企业优势：头部储能系统集成商通过垂直一体化与海外布局抢占市场，建议关注阳光电源、阿特斯、宁德时代、盛弘股份等具备高海外订单的企业。
- ➕️ 投资方向：聚焦大储、工商业储能与PCS环节，建议关注盛弘股份、芯能科技等，以及4Q23后边际改善的海外渠道订单机会。
- ⚠️ 风险提示：国际贸易摩擦、汇率波动、政策不及预期及行业产能扩张风险需重点关注。
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